4 Şubat günü strateji raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporunda Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISCTR) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu.

Türkiye İş Bankası A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı; İş Bankası için ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüzü koruyoruz. Hissenin hedef fiyatı üzerinden 2026T F/DD’yi 0,9x olarak hesaplıyoruz. Hissenin son on yılda en yüksek 12 aylık F/DD çarpanı ise 1,2x seviyesini gördü. İş Bankası dört özel banka arasında 2024’te en düşük getiriyi sağladı. Hissenin geçen yıl zayıf kalması marj baskısının sektöre göre daha sert hissedilmesinden ve en büyük iştiraki olan Şişe Cam’ın faaliyet performansındaki gerilemeden kaynaklandı. Öyle ki 2024/9’da bankacılık faaliyetleri zarar kaydederken dönem net kârı tamamen iştirak değerleme kazancından, 7 milyar TL serbest karşılığın çözülmesinden ve vergi aktifinden geldi.
Son çeyrekteki toparlamaya rağmen İş Bankası’nın esas net faiz marjının 2024’te 2023’e kıyasla yaklaşık 330 baz puana yakın düşeceğini (esas net faiz marjı en çok azalan iki banka arasında), 2025’te ise dört bankanın ortalamasına paralel 400 baz puan artacağını tahmin ediyoruz. Net faiz marjının bu denli belirgin düşmesinde toplam içerisinde TL kredilerin görece düşük ve kısa vadeli TL fonlamanın görece yüksek paya sahip olması, TL kredilerinin payının rakip bankalara göre düşük kalması ve sıkılaşma sürecindeki uygulamalarının düşük vadeli fonlama yapısını daha belirgin etkilemesi öne çıkıyor. Buna karşılık, faiz indirimlerine geçilmesiyle birlikte bankanın net faiz marjında toparlanmayı daha hızlı göreceğini tahmin ediyoruz.
İş Bankası’nın 2024’ü 41,5 milyar TL net kâr ve %10’un hafif üzerinde zayıf bir öz kaynak getirisi ile tamamlamasını bekliyoruz. Banka için 2025 ve 2026 yıllarına ilişkin net kâr tahminlerimiz 84,4 milyar TL ve 125 milyar TL düzeyinde ve öz kaynak getiri beklentilerimiz %24 ve %26 düzeyinde bulunuyor. İş Bankası, benzer bankalar arasında en düşük oranda teminatsız kredi kartı ve ihtiyaç kredisi toplamına ve en yüksek oranda yabancı para krediye sahip banka olarak dikkat çekiyor. Aktif kalitesindeki bozulma bireysel tarafta başladığından, bu durum İş Bankası’nın kısa vadede aktif kalitesindeki bozulmanın sektöre göre daha ılımlı seyretmesini sağlayabilir. Bankanın kredi risk maliyeti 2024/9’da benzer banka ortalamasının hafif üzerinde 93 baz puan olarak gerçekleşti (2023’te 59 baz puan). Banka’nın 2024 için net kredi risk maliyetinin 100 baz puanın altında kalacağını, 2025 ve 2026 için 130 baz puan ve 165 baz puan ile sektör ortalamasının (175baz puan ve 200 baz puan) altında kalacağını tahmin ediyoruz.
ISCTR hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların İş Bankası için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;

Ak Yatırım
Ak Yatırım, ISCTR – İş Bankası C için hedef fiyatını 17 TL’den 19,4 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak korudu.
Aracı Kurum | Ak Yatırım |
Hedef fiyat | 19,40 TL |
Son fiyat (İst: ISCTR) | 13,89 TL |
Tavsiye | Endeks üstü getiri |
Prim potansiyeli | %39,66 |
Açıklanma Tarihi | 4 Şubat 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.