Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM) 2024 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Telekomünikasyon A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım’ın değerlendirmesi şu şekilde; “ Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %4,44 artışla 32.977 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %20,21 artışla 13.504 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 537 baz puan artışla %40,9 olmuştur. Geçen yılın 2. çeyreğinde 3.623 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın2. çeyreğinde 1.419 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket, 2Ç24’te 32.997 mn TL satış geliri (kons: 31.117 mn TL; yıllık: +%4), 13.504 mn TL FAVÖK (kons: 11.452 mn TL; yıllık: +%20) ve 1.419 mn TL net kar (kons: 1.736 mn TL; 2Ç23: -3.623 mn TL) açıklamıştır. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ü yıllık %22 artışla 12.795 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç24’te şirket ~125 bin net mobil abone artışı açıklamış (1Ç24: -16 bin, 4Ç23: +97 bin, 3Ç23: +537 bin, 2Ç23: -9 bin, 1Ç23: +112 bin) ve segmentin abone başına gelir (ARPU) artışı yıllık %15 olmuştur. 2Ç24’te genişbant segmentinde büyüme görünümü 20 bin net yeni abone kazanımı ile nispeten düşük kalmış (1Ç24: +10 bin, 4Ç23: +10 bin, 3Ç23: +166 bin, 2Ç23: +144 bin, 1Ç23: -27 bin) ve ARPU artışı yıllık %6 olmuştur. Bu segmentteki fiyat artışlarının gecikmeli olması ARPU rakamında büyük bir baskı yaratmıştır. Tüm bu gelişmeler dikkate alındığında, 2Ç24’te abone sözleşmelerinin yenilenmesiyle operasyonel rakamlarda yaşanan yukarı yönlü normalleşme, FAVÖK marjında yıllık bazda ~5,5 puan iyileşme sağlamıştır. Şirketin net borcu 51 milyar TL’ye gerilemiştir (1,1x Net Borç/FAVÖK; Haz.23: ~61 milyar TL). Şirket 2024 yılı beklentilerini korumuş olup; konsolide gelirlerin yıllık %11-13 büyümesi (2023: +%10), FAVÖK marjının %36-38 (2023: %33,5) ve yatırım harcamaları/satışların ise %27-28 olması beklenmektedir. Beklentiler, müşteri sözleşmelerindeki fiyat ayarlamalarının ardından operasyonel marjlarında güçlü bir yukarı doğru normalleşme olduğunu göstermektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
