Sasa Polyester Sanayi A.Ş. (SASA) 2026 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Sasa Polyester Sanayi A.Ş. hisse haberleri – SASA hisse yorumu
PhillipCapital değerlendirmesi şu şekilde; “Sasa Polyester Sanayi A.Ş. 1Ç26 konsolide finansallarında;
- yıllık bazda %36 artışla 16,14 milyar TL ciro,
- yıllık bazda %282 artışla yaklaşık 3,19 milyar TL FAVÖK ve
- yıllık bazda %7 azalışla 1,72 milyar TL net kar açıkladı.
Operasyonel tarafta, 2026 yılının ilk çeyreğinde toplam satış hacmi 209.537 tondan 343.188 tona ulaşmıştır. Kapasite ve hacim artışının ana itici gücü, 3 Mart 2025’te ticari üretime geçen 1,75 milyon ton/yıl kapasiteli PTA tesisi olmuş; tesis 2026’nın ilk üç ayında 324.502 ton üretim gerçekleştirmiştir. Polyester cips üretimi %49 artışla 171.315 tona, polyester elyaf üretimi ise %61 artışla 96.312 tona yükselmiştir. Buna karşın, polyester iplik üretiminde %14’lük bir gerileme yaşanarak üretim 29.261 tonda kalmıştır. Polimerizasyon kapasite kullanım oranı 2026 yılının ilk üç ayında %68 olarak gerçekleşmiştir (2025: %72). İhracat cirosu ise 2025’in ilk çeyreğindeki 63 milyon USD FOB seviyesinden 2026’nın ilk çeyreğinde 104 milyon USD FOB seviyesine yükselmiştir. Satış gelirlerinin para birimi dağılımında EUR ağırlığı %73 ile belirleyici konumunu sürdürmüştür. Cirodaki artışla beraber yeni tesislerin (PTA, elyaf) etkisiyle brüt kâr marjı yıllık bazda %7,9’dan %11,1’e, FAVÖK marjı yıllık bazda %7’den %19,8’e yükseldi. Şirket’in net borcu önceki döneme kıyasla %3 artışla yaklaşık 138 milyar TL’ye yükselirken net borç/FAVÖK rasyosu ılımlı bir iyileşme ile 14,45x düzeyinde gerçekleşti.
Genel olarak değerlendirildiğinde, 2026 yılının ilk çeyrek sonuçları SASA için operasyonel ve marj bazında güçlü bir iyileşmeye işaret etmektedir. PTA entegrasyonunun devreye alınmasının FAVÖK marjına olumlu yansıması ile cips ve elyaf gruplarındaki hacim büyümesi olumlu olarak gözükmektedir.”
Kaynak: PhillipCapital Araştırma
PhillipCapital yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
