Astor Enerji A.Ş. (ASTOR) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları 17 Şubat günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Astor Enerji A.Ş. hisse haberleri – ASTOR hisse yorumu
PhillipCapital değerlendirmesi şu şekilde; “Astor Enerji 4Ç25 döneminde;
- Yıllık bazda %34 artışla 12,17 milyar TL ciro, (Konsensus: 13,13 milyar TL, Phillip: 13,4 mlr TL)
- Yıllık bazda %78 artışla 3,58 milyar TL FAVÖK, (Konsensus: 3,77 milyar TL, Phillip: 4,15 mlr TL)
- Yıllık bazda %54 artışla 2,7 milyar TL net kar (Konsensus: 1,84 milyar TL, Phillip: 2,4 mlr TL) elde etti.
4Ç25’te TEİAŞ iş teslimlerinin de katkısı ile ciroda görülen hızlanmaya ek olarak Şirket’in operasyonel kar marjlarında da yıllık bazda iyileşme kaydedildi. Brüt kâr marjı %33,6’ya, FAVÖK marjı %29,4’e yükseldi (4Ç24: %23,5, %22,2).
Böylece 2025 yılının tamamında yıllık %1 artışla 35,3 milyar TL ciro, %6 artışla 11,1 milyar TL FAVÖK ve %17 artışla yaklaşık 7,7 milyar TL net kâr seviyelerine ulaşıldı. Ürün bazlı kırılıma bakıldığında özellikle yurt dışı satışlarda daha karlı olan güç trafosu satışlarındaki hızlanma dikkat çekmekte. Şirket’in sonuçları, ciro ve FAVÖK’te beklenenin hafif altında, net kâr tarafında ise beklenenin oldukça üzerinde geldi.
2025 yılının tamamında yurt içi satışlar %2,4 azalışla 21,23 milyar TL’ye gerilerken yurt dışı satışlar %7,4 yıllık artışla 14,06 milyar TL’ye ulaştı. İhracatın ciro içindeki payı %40 düzeyinde gerçekleşti (2024: %38). Dolayısıyla 2025 yılında %48 olan hedefin altında kaldı, ancak 2026 hedefi %52 olarak belirlendi. Şirket’in bekleyen sipariş tutarı (backlog) önceki çeyreğe göre ılımlı artışla 794 milyon USD düzeyine yükselmiş olup yurt dışı siparişlerinin ve özellikle USD cinsi siparişlerin payı artış göstermiştir. Mevcut backlog’un %91’inin 2026 yılında ciroya dönüşmesi beklenmektedir.
Bakiye siparişlerinin 603 milyon USD tutarlı kısmı (%76’sı) daha yüksek karlılığa sahip güç transformatörü bazındadır. Dolayısıyla Şirketi’n operasyonel karlılığını 2026 yılında korumasını bekliyoruz.
Öte yandan Şirket’in net nakit pozisyonu yıl sonu itibariyle 7,9 milyar TL düzeyine yükseldi (Eylül sonu: 5,8 mlr TL).
Şirket 2025 yılında 853 mn USD olan hedefine karşılık 824 mn USD ciro elde etti. 2026 ciro tahmini ise 1,09 milyar TL olarak belirlendi. 2026 yılında Şirket’in 1,02 milyar USD ciro ve %32 marjla 326 mn USD FAVÖK elde edebileceğini öngörüyoruz.”
Kaynak: PhillipCapital Menkul Araştırma
PhillipCapital yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
