Astor Enerji A.Ş. (ASTOR) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Astor Enerji A.Ş. hisse haberleri – ASTOR hisse yorumu
İş Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Net kar beklentileri aştı: Astor, 4Ç25’te 2,7 milyar TL net kar açıkladı (İş Yatırım: 1,84 milyar TL; piyasa: 1,84 milyar TL). Piyasa beklentisinden görülen bu pozitif sapmanın temel nedeni, kaydedilen ertelenmiş vergi geliri ve geçtiğimiz çeyreğin %10 altında kalsa da yine güçlü seyreden yatırım faaliyet gelirleri oldu. Yıllık bazda net kar, 4Ç24’teki 1,75 milyar TL’ye kıyasla reel olarak %54 oranında artış gösterdi. Operasyonel tarafta sonuçlar konsensüsün bir miktar altında kalsa da güçlü bir yıllık büyüme gözlendi. FAVÖK, 3,58 milyar TL (İş Yatırım: 3,99 milyar TL; piyasa: 3,77 milyar TL) seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjındaki yıllık bazda gözlenen 720 baz puanlık iyileşme sayesinde FAVÖK reel bazda yıllık %77 büyüme kaydetti. Satış gelirleri 12,17 milyar TL (İş Yatırım: 12,87 milyar TL; piyasa: 13,13 milyar TL) seviyesinde gerçekleşerek 4Ç24’e göre reel %34 yıllık büyüme kaydetti. 2025 yılının tamamında güç transformatörleri toplam cironun %45’ini oluşturdu. 2025 yıl sonu itibarıyla şirketin bakiye siparişi 794 mn USD seviyesine ulaştı. Bakiye siparişlerin hasılatı karşılama oranı %68,2’den (2024) %96,3’e yükseldi. %72’si ihracat olacak olan bu siparişlerin de %91’inin termin yılı 2026. Ciro için oldukça öngörülebilir bir tablo bulunuyor.
Güçlü net nakit: Şirketin net nakit pozisyonu, güçlü operasyonel nakit akışı ile 3Ç25’tedeki 5,5 milyar TL’den 7,9 milyar TL’ye yükseldi.
2026 Beklentileri: Şirket yönetimi 2026 ciro hedefini bizim de mevcut tahminimize yakın biçimde 1,1 milyar Dolar olarak belirledi. Büyüme hikayesi ağırlıklı olarak yurt dışı pazarın ağırlığı artamaya devam ediyor. Sirket ihracat payını %52’ye (567 mn Dolar) çıkarmayı ve yurt dışı gelirlerini %73 artırmayı hedeflerken, yurt içi satışlarda %6’lık bir büyüme öngörmekte.
Yorum: Operasyonel sonuçlar beklentilerin bir miktar altında seyretse de güçlü yıllık büyüme rakamları ve beklenti üstünde gelen net kara hafif olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz.”
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
