Zorlu Holding şirketlerinden Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. (ZOREN) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 9 Ocak günü Strateji Raporu yayınlayan bir aracı kurum, ZOREN hisse senedi için hedef fiyat güncellemesinde bulundu.
Hedef fiyat haberleri – ZOREN hisse yorumu
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Kurulu gücü 2025 yıl sonu itibariyle 666,4 MW seviyesinde bulunmaktadır – Şirket’in Türkiye’de 608,4 MW, Pakistan’da 56,4 MW ve 1,5 MW Filistin’de olmak üzere toplam kurulu güç kapasitesi 666,4 MW seviyesinde bulunmaktadır. Şirket’in toplam 49,5 MW sahip bir doğalgaz (Lüleburgaz), 191,4 MW kapasiteye sahip iki rüzgar (135 MW Osmaniye, 56,4 MW Pakistan), 118,94 MW kapasiteye sahip 7 hidroelektrik, 1,5 MW Güneş enerjisi santrali ve 305 MW kapasiteli 4 adet jeotermal santrali bulunmaktadır. Halihazırda toplam kurulu kapasitesinin %92,6’sı yenilenebilir enerji kaynaklarından (%48,8 jeotermal – %28,7 rüzgar – %17,8 hidroelektrik ve %0,2’si güneş) oluşurken, %7,2’lik kısmı doğal gaz kaynaklarından oluşmaktadır. Şirket ayrıca Türkiye elektrik dağıtımının yaklaşık %4’ünü karşılayan Osmangazi bölgesinde (Afyonkarahisar, Bilecik, Eskişehir, Kütahya ve Uşak) 2,1 milyon aboneye elektrik enerjisi dağıtım ve perakende satışı yaparken, elektrikli araç şarj istasyonu satışı, kurulumu ve işletmesi alanlarında Türkiye’de %18,9 pazar payı ile lider durumdadır. Yenilenebilir enerji kaynaklarına odaklandı -Şirket, 2025 yılında İsrail’deki Dorad Doğal Gaz Santrali’ndeki %25 hissesini yaklaşık 210 milyon ABD doları bedelle devrederek üretim tarafında İsrail’den tamamen çıkmıştır.
Zorlu Enerji, özellikle 2024 ve 2025 dönemlerinde gerçekleştirdiği hisse satışlarıyla fosil yakıtlara dayalı yatırımlardan çıkış stratejisini sürdürmüş; bu kapsamda, üretim faaliyetlerinde Türkiye’de ve yurt dışında %100 yenilenebilir enerji hedefine önemli ölçüde yaklaşmıştır. Şirket toplam 40 MW yeni kapasitenin inşaat sürecini sürdürmektedir. Bu kapasitenin 20 MW’ı solar hibrit yatırımlardan oluşurken, kalan 20 MW’ı ise Alkan lisansı altında yürütülen jeotermal yatırımından oluşmaktadır. Solar hibrit yatırımlarının 2026’nın ilk yarısında devreye alınması planlanırken, 20 MW kapasiteli Alkan Jeotermal yatırımının 3Ç27’de tamamlanması öngörülmektedir. Şirket ayrıca Ağrı’daki yeni ruhsat sahasında fizibilite çalışmaları ve kuyu açma hazırlıklarını sürdürmektedir.
Orta vade de Net Borç/FAVÖK hedefi 3.0x seviyesinde bulunuyor – Zorlu Enerji’nin finansal net borç pozisyonu, Şirket’in, Dorad’da sahip olduğu paylarının satışı sonrası 9A25 itibarıyla 1.231 milyon dolar seviyesine gerilemiştir (YS24: 1.254 milyon dolar). Buna bağlı olarak, Net borç/EBITDA oranı ise 9A25’te 3,42x seviyesinde gerçekleşmiştir (YS24: 3,62x). Zorlu Enerji, kısa vadede bu oranın 3,5x seviyelerinde olmasını hedeflerken, orta vadede ise 3,0x seviyesine çekmeyi planlamaktadır (Şirket’in FAVÖK hesaplaması, elektrik dağıtım faaliyetine ilişkin finansal gelirleri ve imtiyaz sözleşmesi düzenlemelerinden doğan alacaklara ilişkin endeksleme farkını içerirken, diğer faaliyet gelir ve giderler hariç tutulmaktadır).
2026 Beklentileri – Enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmış finansallarına göre Şirket’in 2025 yılını 34.406 milyon TL net satış geliri ve 9.566 milyon TL FAVÖK rakamı ile tamamlamasını bekliyoruz. Şirket’in 2026 yılında net satış gelirlerinin 38.131 milyon TL ve FAVÖK rakamının da 10.715 milyon TL seviyesine ulaşacağını tahmin ediyoruz.”
ZOREN hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Zorlu Enerji için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Şeker Yatırım
Şeker Yatırım, ZOREN – Zorlu Enerji için hedef fiyatını 4,20 TL’den 4,30 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “tut” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Şeker Yatırım |
| Hedef fiyat | 4,30 TL |
| Son fiyat (İst: ZOREN) | 3,06 TL |
| Tavsiye | Tut |
| Prim potansiyeli | %40,52 |
| Açıklanma tarihi | 9 Ocak 2026 |
Kaynak: Şeker Yatırım Araştırma
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
