Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. (VESBE) 2024 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre Gedik Yatırım’ın değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %16,30 azalışla 16.792 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %46,43 azalışla 1.265 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 424 baz puan azalışla %7,5 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %99,90 azalışla 1 milyon TL olmuştur. Şirket, 2Ç24’te 16.792 mn TL satış geliri (yıllık: -%16), 1.265 mn TL FAVÖK (yıllık: -%46) ve 1 mn TL net kar (yıllık: -%100) açıklamıştır. Talebin ana pazarlarda zayıf kalmasıyla satış gelirleri yıllık %17 gerilemiştir. Önceki çeyreklerde artan faiz oranları ve güçlü talep daralması nedeniyle yurt içi pazarda yavaşlama yaşanırken, Avrupa’da zayıf pazar talebi ve Avrupa dışı önemli pazarlarda devam eden makro ve jeopolitik dalgalanmalar vardı. Yurtiçinde beyaz eşya pazarı yıllık %4 daralmıştır (1Ç24: +%28; 2023: +%14). Avrupa’da pazar %1’lik hafif artış kaydetmiştir (1Ç24: -%1; 2023: -%6). Operasyonel giderler %19 azalış gösterirken, satışların maliyeti yıllık %11 azalmış ve brüt kar marjı 489bp daralmıştır. Böylelikle FAVÖK a) hammadde fiyatlarındaki çeyreklik artış, b) TL bazlı maliyetlerdeki artış, c) 2Ç24’teki nispeten istikrarlı EUR/TL nedeniyle döviz kurunun pozitif katkısının azalması sonrası %46 azalışla 1.265 milyon TL ve FAVÖK marjı yıllık 424bp düşmüştür. Şirket, 850 milyon TL net finansal gider (2Ç23: 306 mn TL), 960 milyon TL net parasal kazanç (2Ç23: 1.412 mn TL) ve 39 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (2Ç23: 51 mn TL) elde etmiş olup, 1 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirketin borcu yıllık %13 azalışla 6.047 milyon TL olmuştur. Hisse son 12 aylık verilere göre 3,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
