TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisseleri için art arda hedef fiyat raporları gelmeye devam ediyor. 24 Aralık günü, 2025 yılı görünüm raporunu yayınlayan bir aracı kurum, raporda Tüpraş için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi;
“Tüpraş’ı model portföyümüzde tutuyoruz. Üçüncü çeyrekten bu yana orta distilat ürün marjlarında tekrardan toparlanma ve yurtiçinde rafineri ürünlerine devam eden yüksek talep, güçlü operasyonel nakit akışı gelecek görünümü için ana katalistler olmaya devam ediyor.
Beklentilerin üzerinde açıklanan finansal sonuçlar… İzmit, İzmir, Kırıkkale ve Batman’da bulunan dört rafinerisinde yıllık toplam 30 milyon tonluk ham petrol işleme kapasitesine sahip olan Tüpraş; Avrupa’nın 7. büyük rafineri şirketi ve Akdeniz havzasının en kapsamlı kompleks rafinerilerinden biri konumunda bulunuyor. Şirketin ana faaliyeti, ham petrolü işleyerek benzin, motorin, jet yakıtı ve LPG gibi çeşitli petrol ürünleri üretmekte ve dağıtmaktır. Tüpraş, 2024’ün üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %22 azalışla 7,7 milyar TL net kar açıkladı. Net kardaki gerilemesinin ana sebepleri daralan ham petrol fiyat farkları ve azalan rafineri ürün marjları olurken, 3Ç24’te RUP bakımının tamamlanmasıyla enerji verimliliğini artırması ile kapasite kullanım oranı %101 seviyesine ulaşarak 2019’dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
Kapasite kullanım oranları son yılların en yüksek seviyesinde… Yüksek kapasite oranları, geçtiğimiz çeyreğe göre zayıflayan ürün marjlarına rağmen operasyonel karlılığı artırırken, şirketin net nakit pozisyonu, güçlü FAVÖK ve etkili işletme sermayesi yönetimi ile 3 milyar dolar olarak gerçekleşti. Eylül ve Ekim aylarında 23 milyar TL temettü ödemesi yapıldı; böylelikle ortalama %80 temettü dağıtım oranı hedefi ile paralel olarak 2024 yılında toplam 43 milyar TL temettü dağıtıldı. Operasyonel performans açısından olumlu bir sezon geçiren Tüpraş, Küresel talebin çeyrek bazında artmasıyla, orta distilat ve benzine olan talep Covid öncesi seviyesine ulaşmış olup; geçtiğimiz yıl bu dönem talebinin üzerinde gerçekleşmiştir. Orta distilat ürün marjları, yüksek kapasite kullanım oranlarına bağlı artan stok seviyeleri ve azalan talep artış hızı sebebiyle yıllık bazda düştü ancak aylık bazda toparlanmalar
görüyoruz.
2024 ve 2025 beklentileri… Tüpraş, 2024 yıl sonu beklentilerini korudu. Buna göre 26 milyon ton üretim, 30 milyon ton satış ve %85-90 ortalama kapasite kullanım oranı beklenirken, 400 milyon USD yatırım harcaması planlanıyor. Tüpraş ürün marjı beklentisi ise 12 $/v seviyesinde bulunuyor. Şirket 3Ç24’te 9,5 $/v ürün marjı açıkladı; 9A24 itibarıyla 11,7 $/v seviyesinde bulunuyor. Şirketin yurtiçi operasyonları güçlü devam ediyor. Üçüncü çeyrekten bu yana orta distilat ürün marjlarında toparlanma ve makroekonomik zayıflamaya rağmen yurtiçinde rafineri ürünlerine devam eden yüksek talep güçlü operasyonel nakit akışı parlak görünüm için ana katalistler olmaya devam ediyor. Önümüzdeki dönemde talepte toparlanma ve ürün marjlarındaki toparlanma ile birlikte şirketin karlılığını artırabileceğini düşünüyoruz. “
TUPRS hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Tüpraş için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Tacirler Yatırım
Tacirler Yatırım, TUPRS-Tüpraş için hedef fiyatını 208,10 TL, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Tacirler Yatırım |
| Hedef fiyat | 208,10 TL |
| Son fiyat (İst: TUPRS) | 142,50 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %46,03 |
| Açıklanma tarihi: | 24 Aralık 2024 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
He he sürekli hedef fiyat atın yalanı kimse inanmıyor