TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisseleri içn aracı kurumların hedef fiyat güncellemeleri devam ediyor. 8 Eylül günü rapor yayınlayan bir kurum daha TUPRS için hedef fiyatını revize etti.
Hedef fiyat haberleri – TUPRS hisse yorumu
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Tüpraş için 12 aylık hedef fiyatımızı yükseltiyor, AL tavsiyemizi koruyoruz. İkinci çeyrek sonuçlarının ardından ürün marjlarındaki seyrin devamlılığını görmek amacıyla tahminlerimizde değişikliğe gitmemiştik. Aradan geçen yaklaşık bir aylık dönemde özellikle motorin ve jet yakıtı marjlarının güçlü kalması ve şirketin net rafineri marjı beklentisini yukarı yönlü güncellemesiyle 2026 FAVÖK tahminimizi 2,4 milyar dolardan 3,1 milyar dolara, net kar tahminimizi ise 1,4 milyar dolardan 2,1 milyar dolara yükseltiyoruz. Tüpraş Model Portföyümüzde yer almaya devam ediyor. 2026, rafineri karlılığı açısından güçlü bir yıl oluyor. Tüpraş’ın satışlarında önemli yer tutan motorin ve jet yakıtı, aynı zamanda marj artışının en belirgin olduğu ürünler oldu. İkinci çeyrekte bu ürünlerin marjları yıllık bazda yaklaşık üç katına çıkarken, net rafineri marjı ilk çeyrekteki 9,4 dolar/varilden 21,4 dolar/varile yükseldi. Şirket de ikinci çeyrek finansallarının ardından 2026 net rafineri marjı beklentisini 13 – 15 dolar/varile çıkardı. %95 – 100 kapasite kullanımı, yaklaşık 29 milyon ton üretim ve 30 milyon ton satış hedeflerini ise korudu.
2027’de normalleşme bekliyoruz ancak bunun hızlı gerçekleşeceğini düşünmüyoruz. Jeopolitik gelişmeleri yakından takip etmeye devam ediyoruz. Bu anlamda savaş sona erse dahi rafine ürün arzının toparlanması, devre dışı kalan kapasitelerin yeniden çalışmaya başlaması ve stokların yenilenmesi zaman alabilir. Bu nedenle 2026’daki yüksek marjları kalıcı kabul etmiyor, 2027’den itibaren kademeli bir normalleşme varsayıyoruz. Marjların tahminimizden daha hızlı gerilemesi başlıca risk unsuru. Tüpraş’ın yatırım hikayesini yalnızca mevcut yüksek marjlara bağlamıyoruz. Şirket açısından Brent’in seviyesinden çok ham petrol maliyeti ile ürün fiyatları arasındaki fark belirleyici. Bu nedenle Brent’teki olası bir gerileme tek başına karlılık açısından olumsuz değil. Oturmuş rafineri yapısı, farklı ham petrol türleri ve kaynakları arasında seçim yapabilmesi, yüksek kapasiteyle çalışması ve üretimini daha karlı ürünlere yönlendirebilmesi Tüpraş’ın önemli avantajları. Bu anlamda Tüpraş’ı orta – uzun vadede de beğenmeye devam ediyoruz. Güçlü bilanço da yatırım hikayesini destekliyor. İkinci çeyrek sonunda net nakit yaklaşık 131 milyar TL’ye ulaştı. Artışın bir kısmı dönemsel işletme sermayesi hareketlerinden kaynaklandığı için bu katkının aynı ölçüde devam etmesini beklemiyoruz. Buna rağmen mevcut nakit pozisyonunun temettü ve yatırımlar açısından önemli hareket alanı sağladığını düşünüyoruz.”
TUPRS hisse hedef fiyat 2027
İşte aracı kurumların Tüpraş hissesi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi; Not: Aracı kurum hedef fiyatları 12 aylıktır.
Tacirler Yatırım
Tacirler Yatırım, TUPRS – Tüpraş için hedef fiyatını 352 TL’den 481 TL’ye yükseltti ve tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Tacirler Yatırım |
| Hedef fiyat | 481,00 TL |
| Son fiyat (İst: TUPRS) | 402,50 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %19,50 |
| Açıklanma tarihi | 8 Eylül 2026 |
Kaynak: Tacirler Yatırım Araştırma, ForInvest Haber
Tüpraş hisseleri için açıklanan güncel hedef fiyat listesini aşağıdaki linkten takip edebilirsiniz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
