Tüpraş – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 27 Temmuz günü Strateji Raporunu güncelleyen bir aracı kurum TUPRS hisse senedi için hedef fiyat açıklaması yaptı.
Hedef fiyat haberleri – TUPRS hisse yorumu
Kurum Tüpraş hissesi için hedef fiyatını yukarı yönlü revize ederken raporunda şu ifadelere yer verdi; “➢ İkinci çeyrekte rafineri marjı görünümü Tüpraş açısından oldukça destekleyici olmaya devam etti. Ürün marjları Mart ayında görülen olağanüstü yüksek seviyelerden bir miktar gerilemiş olsa da, 2026 ikinci çeyrek ortalama dizel ve jet yakıtı marjları geçen yılın aynı döneminin yaklaşık üç katına ulaşırken, benzin marjları da yıllık bazda belirgin şekilde iyileşti. Daha da önemlisi, orta distilat piyasalarındaki güçlü görünüm üçüncü çeyreğe de taşındı. Dizel ve jet yakıtı marjları Temmuz ayında yeniden tarihi yüksek seviyelere yükselerek, elverişli rafineri marjı ortamının 3Ç26 finansal sonuçlarını da desteklemeye devam edeceği yönündeki beklentimizi güçlendirdi.
➢ Son dönemde ağır ham petrol diferansiyellerindeki sert daralma, Tüpraş gibi kompleks rafineriler için hammadde maliyetlerini artırması nedeniyle kısa vadeli olumsuz bir unsur olarak öne çıkmaktadır. Bununla birlikte, ürün marjlarındaki olağanüstü güçlü seyrin bu olumsuz etkiyi fazlasıyla telafi ettiğini düşünüyoruz. Bu nedenle, Tüpraş’ın 2026 ikinci çeyrekte güçlü finansal sonuçlar açıklamasını ve ardından şirket yönetiminin varil başına 6–7 ABD doları seviyesindeki yıl sonu net rafineri marjı beklentisini (bizim tahminimiz: 10 ABD$/varil) yukarı yönlü revize edebileceğini öngörüyoruz. Bunun dışında, 29 milyon ton üretim (2025: 26,9 milyon ton), 30 milyon ton satış (2025: 29,4 milyon ton), %95–100 kapasite kullanım oranı (2025: %93,6) ve 700 milyon ABD doları konsolide yatırım harcaması (2025: 476 milyon ABD doları) hedeflerinden oluşan diğer yıl sonu beklentilerinde önemli bir değişiklik beklemiyoruz.
➢ Tüpraş’ın kârlılığı kısa vadede jeopolitik gelişmelere duyarlı kalmaya devam edecek olsa da, yılın geri kalanında ürün marjlarında kademeli bir normalleşme varsayımına dayanan 2026 FAVÖK tahminimiz yıllık bazda nominal %85 büyümeye işaret etmektedir. 2027 yılında ise, 2026’daki yüksek baz etkisi nedeniyle FAVÖK’ün yıllık bazda %13 gerilemesini öngörüyoruz.
➢ Hisse son üç ayda %19 yükselerek BIST-100 endeksinin %21 üzerinde performans göstermiştir. Hisse, 2026 ve 2027 tahminlerimize göre sırasıyla 4,6x ve 5,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
➢ “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. Tavsiyemiz ve tahminlerimiz açısından aşağı yönlü başlıca riskler; orta distilat marjlarının beklenenden daha hızlı normalleşmesi, enerji maliyetlerinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ve petrol fiyatlarında sert bir düşüş yaşanmasıdır.”
TUPRS hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Tüpraş hissesi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi; Not: Aracı kurumların açıkladığı hedef fiyatlar 12 aylıktır ve gerçekleşme garantisi yoktur ancak söz konusu beklentiler uzman analistler tarafından finansal tablo analizleri sonucu ortaya koyulmaktadır.
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, TUPRS – Tüpraş için hedef fiyatını 336,00 TL’den 436,80 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü. Hisseye model portföyünde yer verdi.
| Aracı Kurum | Gedik Yatırım |
| Hedef fiyat | 436,80 TL |
| Son fiyat (İst: TUPRS) | 298,00 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %46,57 |
| Açıklanma tarihi | 27 Temmuz 2026 |
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Tüpraş hisseleri için tüm güncel haber ve hedef fiyat açıklamalarını aşağıdaki linklerden takip edebilirsiniz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
