İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş., haftanın ilk işlem günü olan 9 Aralık Pazartesi gününe dair önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım Araştırma’nın 9 Aralık 2024 Pazartesi günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde;
“Bize satın alacak bir hikaye verin
ABD borsası istihdam verisini S&P ve Nasdaq’ta yeni zirve ile kutladı. İstihdamın beklentiden çok artmasına rağmen, işsizliğin yükseldiğini gösteren veriyi piyasalar sevdi. Fed vadelileri %86 ihtimal ile faiz indirimi fiyatlarken, verim eğrisinin tamamında sınırlı sermaye kazançları görüldü.
Muhteşem 7 hisseleri, Tesla, Amazon ve Meta öncülüğünde yükselişte baş rolü oynarken, Nvidia ticaret savaşları endişesi ile gerilemeye devam etti. Genele yaygın bir yükseliş söz konusu değil. İsteğe bağlı tüketim ve iletişim hizmetleri artarken, kalan sektörler ya geriliyor ya da zorla tutunuyor. Altın madeni, demir-çelik, enerji, havacılık, kamu hizmetleri en çok gerileyen sektörler.
Borsa İstanbul dünyadan bağımsız yükselişine devam ediyor. Yabancı yatırımcının sınırlı katılım göstermesine rağmen Borsa İstanbul son bir ayda %10’a yakın getiri ile en çok kazandıran gelişmekte olan borsa. Sene başından beri bakıldığında da %20 getiri ile Tayvan’ın ardından ikinci sıradayız. Çin harici gelişmekte olan ülkelerin 4 katına yakın getiriye sahibiz.
Merkez Bankası’nın faiz indireceği beklentisi Kasım başından beri gördüğümüz yükselişin itici gücü olmaya devam ediyor. Faiz indiriminden en çok yararlanması beklenen banka ve GYO hisseleri son bir ayda %21 ve %16 yükseliş ile getiri şampiyonu oldu.
Mevsimselliğe göre düzeltilmiş Kasım ayı enflasyonunun beklentilerden yüksek gelmesi piyasaların moralini bozmadı. Yatırımcılar enflasyon cephesinden gelen risk sinyalinden çok Merkez Bankası Başkanı Karahan’ın güvercin mesajına odaklanıyor.
Merkez Bankası’nın enflasyon eğiliminde kalıcı bir iyileşme olmadan, asgari ücret artışı ve kamunun yönettiği-yönlendirdiği mallara yapılan zamlar gibi kritik değişkenleri görmeden faiz indirmesini doğru bulmuyoruz.
Buna karşın baz senaryomuzda Aralık ayında faiz indirileceği görüşümüzü koruyoruz. Başkan Karahan’ın verdiği mesajlar ve PPK açıklamasında kullanılan dil faiz indirileceğine işaret ediyor.
Faiz indirimleri aralıksız devam eder mi? Bilmiyoruz. Asgari ücret artışı ve kamunun yönlendirdiği mallara yapılan zamlar nedeniyle Ocak ve Şubat enflasyonu yüksek çıkarsa Merkez Bankası Ocak ve belki Şubat’ı pas geçip, sonra devam edebilir. Beklentilerde iyileşmeye devam ederse, faiz indirimlerine ara vermeden de devam da edebilir. Hangi yolu tercih edeceğini sinyalini Aralık PPK toplantısında görmeyi ümit ediyoruz.
Merkez Bankası’nın Aralık ayında faiz indirmediği bir senaryoda, piyasa tepkisi, hisse senedi ve kısa-orta vadeli tahvillerde negatif, Türk lirasında pozitif olur. Bu senaryoda son dönemin yıldızı banka ve GYO hisseleri negatif ayrışır.
Ama bu senaryoda bile yükseliş trendinde kalıcı bir bozulma öngörmüyoruz. Faiz indirim döngüsü başlamazsa, “siyasetçi ekonomi yönetimine müdahale etmiyor” hikayesi satın alınır. Ortadoğu’da ateşkes, Rusya ve Batı arasındaki gerginliğin azalması, Ukrayna’nın yeniden inşası 2025 yılında yükselişin devam etmesine yardımcı olabilecek olası pozitif şoklar.
Esad hükümetinin devrilişi, Suriye’nin yeniden inşası beklentisi ile Borsa İstanbul’da pozitif bir açılış bekliyoruz. Yeniden inşa sürecinde baş rolü oynayacak çimento şirketleri yükselişte öncü rol oynar. Oyak Çimento, Limak, Doğu Anadolu ve Çimsa bu süreçte öne çıkacak hisseler. Her üç şirketin değerlemesini de makul bulduğumuzu belirtelim. Demir-çelik tarafında daha sınırlı düzeyde etki İsdemir’de görülebilir.
Teknik bültende öne çıkan hisseler: Anadolu Grubu Holding, Migros, Şok Marketler, THYAO.
| Sirket Haberleri |
| Tofaş Fabrika |
| Kapanış (TL) : 206.2 – Hedef Fiyat (TL) : 390 – Piyasa Deg.(TL) : 103100 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 26.37 |
| TOASO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 89.13 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Çalışan Sayısı Azalışı |
| Tofaş KAP’a yaptığı açıklamada emekliliğe hak kazanan ve/veya kendi isteğiyle işten ayrılanlar ile üretim planlaması çerçevesinde iş akitleri sonlandırılan çalışanlarımızın etkisiyle; toplam çalışan sayısının kamuya açıklanan son bilanço tarihindeki toplam çalışan sayısına göre %13 azalarak 4.593 kişiye indiğini açıkladı. Şirket söz konusu ayrılan çalışanlara yapılacak yasal ödeme tutarı yaklaşık 330 milyon TL olarak hesaplandığını belirtti. |
Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri
| BVSAN |
| Şirket, yurt içinde alüminyum sektöründe faaliyet gösteren bir firma ile 23 adet vinç üretimi ve teslimi için 5.200.000 Dolar tutarında bir sözleşme imzaladığını, söz konusu işin tesliminin 2025 yılının son çeyreğinde tamamlanması planlandığını açıkladı. |
| ELITE |
| Şirket, yapılan görüşmeler sonucunda, Cinnamon Lab firması ile İş Ortaklığı (Joint Venture) sözleşmesi imzaladığını, Cinnamon Lab ile kurulan iş ortaklığı çerçevesinde Şirket ürünlerinin Güney Kore ve uzak doğu pazarında satışının artırılmasına yönelik olarak yeni sözleşmelerin yapılması ve siparişlerin alınması konularında çalışmalar başlatıldığını, iş ortaklığı çerçevesinde yapılan satışlar hakkında ayrıca açıklamalar yapılacağını, gerçekleştirilen çalışmalar sonucunda, Şirketin ürünlerinin bölgedeki satış hacminin artması ve Şirket ile ürünlerin varlığının ve bilinirliğinin artırılması hedeflendiğini duyurdu. |
| FONET |
| Şirket, Hatay İl Sağlık Müdürlüğü ile 24 ay süreli “Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı” sözleşmesi 53.589.600,00 TL bedelle 06.12.2024 tarihinde imzaladığını açıkladı. |
| KAREL |
| Şirket, bir kamu kurumu ile arasında toplam 128.490.000,00 Türk Lirası tutarında Haberleşme Teçhizatı tedariki sözleşmeleri imzaladığını, söz konusu sözleşmeler kapsamında teslimatların 2024-2025 yılları arasında gerçekleştirileceğini duyurdu. |
| DOHOL Analist Toplantısı Notları |
| 2024 Gelişmeleri 3Ç2024 gelirleri, 3Ç2023’e kıyasla %26 artarak 24,146 milyon TL’ye ulaşmıştır. Bu artış, sigorta segmentindeki güçlü gelir performansından kaynaklanmaktadır.3Ç2024’te FAVÖK, 3Ç2023’e kıyasla düşüş yaşayarak -988 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu düşüşün sebebi, Doğan Trend Otomotiv tarafından yaratılan 1,1 milyar TL’lik negatif FAVÖK’tür.Net kâr, 3Ç2023’teki -7,846 milyon TL’den 3Ç2024’te 1,024 milyon TL’ye yükselmiştir. Bu artışın sebebi, DMC ve DOBUR şirketlerinin satışıdır.Sesa ve Ditaş şirketlerinin FAVÖK marjları önemli ölçüde düşmüştür.Doğan Yatırım Bankası’nın aktifleri 3,6 milyar TL’ye yükselmiştir.Şirketin internet ve eğlence segmentindeki gelirleri, 3Ç2023’e kıyasla %28 artarak 693 milyon TL’ye ulaşmıştır.2019 ve 2024 yılları arasında toplam 18 M&A işlemi tamamlanmıştır.Eylül 2024 sonunda Gümüştaş ve Doku isimli maden şirketleri satın alınmış, yıllık toplam kapasiteleri 500 bin ton olarak belirlenmiştir.3Ç2024 itibarıyla Hepiyi Sigorta, 430 milyon $ portföy büyüklüğüne ulaşmış ve kasasında 15 milyar TL nakit bulunmaktadır.Galata Wind: Şirketin kapasitesi 297 MW’ye yükselmiştir.Doğan Trend Otomotiv: Bir motosiklet üretim yatırımı Eylül ayında tamamlanmıştır.Karel Elektronik: Daiichi ürün yelpazesini katma değerli ürünlerle çeşitlendirmiştir. Modernizasyon yatırımları yapılmış ve iş gücü 500 kişi azaltılmıştır.ProjeksiyonlarMaden şirketinin yıl sonu gelirinin 135 milyon dolar olması bekleniyor.Galata Wind, Hepiyi Sigorta, Doğan Trend Otomotiv ve Karel Elektronik şirketlerinin her birinin 1 milyar dolarlık bir değerlemeye ulaşması planlanıyor.Hepiyi Sigorta: 2024 yılı için yıl sonu kâr beklentisi yaklaşık 500 milyon dolar. 2026 yılı gelir beklentisi ise 650 milyon dolar.Galata Wind: 2026 ve sonrasında kapasitenin 1.086 MW’ye ulaşması hedefleniyor.Doğan Trend Otomotiv: SAIC ile bir üretim tesisi kurma konusunda iş birlikleri devam ediyor.Sesa ve Ditaş şirketlerinin 2025 yılı kâr marjı beklentileri olumlu.Kanal D Romanya ve Hepsiemlak’ın stratejik kararlar doğrultusunda satılma olasılığı bulunuyor.Doğan Trend Otomotiv’in net borcu 100 milyon dolara kadar düşmüş olup, 2025 yıl sonu beklentisi 50-55 milyon dolar arasındadır.Doğan Holding, 2025 yılında Karel Elektronik’e finansal destek sağlamayı planlıyor.Doğan Holding, daha fazla şirketini halka açmayı değerlendiriyor. 2025 yılında Hepiyi Sigorta’nın bu gelişmelerde öncelikli olması bekleniyor.Net aktif değerinin 2024 yıl sonunda 2,2 milyar dolara ulaşması bekleniyor. 2025 yıl sonu net aktif değerinin 3,1 milyar USD’ye, 2027 yılında ise 4,0 milyar USD’ye ulaşması bekleniyor. |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İŞ yatırım Araştırma ya doğru analizde bulundu ya da açılış öncesi bu roporu okuyupta Oyak, LMKDC , CIMSA ve ISDMR alanlar kazandı.