BİST100 endeksinde yılın ikinci yarısında ilk 4 aylık süreçte yaşanan düşüş döneminde hisse fiyatlarında ciddi düşüşler yaşandı. Kasım ayında dip bölgelerden yeniden yükselişe geçen BİST100 endeksine rağmen endekse eşlik edemeyen hisse sayısı da bir hayli fazla oldu.
2024 yılını geride bırakmaya hazırlanırken hisse fiyatlarının da dalgalanması ve açıklanan bilançolardaki öz kaynak değişimleriyle şirket çarpanlarında önemli değişiklikler oldu. Bu haberimizde borsadaki şirketler içinde piyasa değeri defter değeri (PD/DD) oranı en düşük olanları sektörlerine göre sizler için hazırladık.
Hisselerin PD/DD oranları
Bir şirketin borsada işlem gören hissesinin güncel fiyatıyla hesaplanan piyasa değerinin, şirketin öz kaynaklarına oranıyla hesaplanan bir değerleme oranıdır. Şirketlere ait tüm duran ve dönen varlıklarının toplamından tüm kısa ve uzun vadeli borçları çıkarıldığında şirketin öz kaynakları bulunur. Her bilanço döneminde şirketin temel durumuna göre öz kaynak değeri değişir.
Şirketlerin borsada işlem gören hisse fiyatlarının her değişimde de piyasa değeri değişir. PD/DD oranı 1 olan şirketlerde piyasa değeri ile şirket öz kaynaklarının değeri eşittir. İlerleyen bilanço dönemlerinde zarar etmesi beklenen hisselerde bu oran 1 altında görülebilmektedir. İlerleyen dönemlerde yüksek karlılık beklenen şirketlerde bu oranın 1 üzerinde olması normal görüldüğü gibi çok daha yüksek oranlar da görülebilir. Böyle durumlarda şirketlerin açıklayacağı kâr miktarı önem kazanmaktadır.
Genel olarak yüksek PD/DD oranı ile işlem gören hisseler pahalı, düşük PD/DD oranı ile işlem gören hisseler ucuz olarak kabul edilse de bu oran tek başına bir şirkete ait değerleme yapmak için yeterli değildir.
PD/DD oranına göre en ucuz hisseler 2025
Gıda ve İçecek Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Penguen Gıda Sanayi A.Ş. (PENGD)
0,36
Pınar Süt Mamülleri Sanayi A.Ş. (PNSUT)
0,39
Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.Ş. (PETUN)
0,50
Selva Gıda Sanayi A.Ş. (SELVA)
0,51
Ulusoy Un Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ULUUN)
0,53
Dardanel Önentaş Gıda Sanayi A.Ş. (DARDL)
0,68
Kütahya Şeker Fabrikası A.Ş (KTSKR)
0,69
A.V.O.D. Kurutulmuş Gıda ve Tarım Ürünleri A.Ş. (AVOD)
0,75
Fade Gıda Yatırım Sanayi Ticaret A.Ş. (FADE)
0,95
Kervan Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRVGD)
0,99
Tukaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TUKAS)
0,99
Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KERVT)
1,01
Perakende Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Mepet Metro Petrol ve Tesisleri Sanayi Ticaret A.Ş. (MEPET)
0,40
Gimat Mağazacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. (GMTAS)
0,64
Ersan Alışveriş Hizmetleri ve Gıda Sanayi Ticaret A.Ş. (KIMMR)
0,86
Şok Marketler Ticaret A.Ş. (SOKM)
0,90
Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. (BIZIM)
1,43
Casa Emtia Petrol Kimyevi ve Türevleri Sanayi Ticaret A.Ş. (CASA)
1,74
Migros Ticaret A.Ş. (MGROS)
1,79
Vakko Tekstil ve Hazır Giyim Sanayi İşletmeleri A.Ş. (VAKKO)
1,86
Koton Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KOTON)
2,36
Tekstil Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Menderes Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MNDRS)
0,26
Söktaş Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (SKTAS)
0,51
Hateks Hatay Tekstil İşletmeleri A.Ş. (HATEK)
0,52
Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BLCYT)
0,57
Yataş Yatak ve Yorgan Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YATAS)
0,63
Rubenis Tekstil Sanayi Ticaret A.Ş. (RUBNS)
0,70
Arsan Tekstil Ticaret ve Sanayi A.Ş. (ARSAN)
0,72
Diriteks Diriliş Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (DIRIT)
0,81
İşbir Sentetik Dokuma Sanayi A.Ş. (ISSEN)
0,90
Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YUNSA)
0,95
Kordsa Teknik Tekstil A.Ş. (KORDS)
1,01
Kimya, İlaç, Petrol, Plastik Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Mega Polietilen Köpük Sanayi A.Ş. (MEGAP)
0,44
Egeplast Ege Plastik Ticaret ve Sanayi A.Ş. (EPLAS)
0,46
Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş. (BAGFS)
0,59
Aygaz A.Ş. (AYGAZ)
0,73
Petkim Petrokimya Holding A.Ş. (PETKM)
0,77
Deva Holding A.Ş. (DEVA)
0,78
RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makina Sanayi Ticaret A.Ş. (RTALB)
0,94
Rainbow Polikarbonat Sanayi Ticaret A.Ş. (RNPOL)
1,04
Ege Gübre Sanayii A.Ş. (EGGUB)
1,10
TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS)
1,15
Dyo Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (DYOBY)
1,33
Teknoloji, Bilişim Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Mobiltel İletişim Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MOBTL)
0,71
İndeks Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (INDES)
Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KATMR)
0,54
Silverline Endüstri ve Ticaret A.Ş. (SILVR)
0,64
İhlas Ev Aletleri İmalat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (IHEVA)
0,69
Klimasan Klima Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KLMSN)
0,70
Parsan Makina Parçaları Sanayii A.Ş. (PARSN)
0,80
Sanica Isı Sanayi A.Ş. (SNICA)
0,89
Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. (VESBE)
0,97
Arçelik A.Ş. (ARCLK)
1,28
Ana Metal Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. (IZMDC)
0,47
Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMB) (KRDMD) (KRDMA)
0,60 / 0,66 / 0,69
Çemaş Döküm Sanayi A.Ş. (CEMAS)
0,70
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL)
0,77
Koç Metalurji A.Ş. (KOCMT)
0,81
Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TUCLK)
0,86
Çemtaş Çelik Makina Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CEMTS)
0,93
İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. (ISDMR)
1,12
Özyaşar Tel ve Galvanizleme Sanayi A.Ş. (OZYSR)
1,14
Sarkuysan Elektrolit Bakır Sanayi ve Ticaret A.Ş. (SARKY)
1,31
Bms Çelik Hasır Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BMSCH)
1,41
Demisaş Döküm Emaye Mamülleri Sanayi A.Ş. (DMSAS)
1,41
İnşaat ve Bayındırlık Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Edip Gayrimenkul Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EDIP)
0,36
Yeşil Yapı Endüstrisi A.Ş. (YYAPI)
0,75
QUA Granite Hayal Yapı ve Ürünleri Sanayi Ticaret A.Ş. (QUAGR)
1,04
Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI)
1,20
Yayla Enerji Üretim Turizm ve İnşaat Ticaret A.Ş. (YAYLA)
1,51
Ulaştırma Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Türk Hava Yolları A.O. (THYAO)
0,64
Gsd Denizcilik Gayrimenkul İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (GSDDE)
0,65
Hareket Proje Taşımacılığı ve Yük Mühendisliği A.Ş. (HRKET)
1,25
Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS)
1,45
Trabzon Liman İşletmeciliği A.Ş. (TLMAN)
1,72
Horoz Lojistik Kargo Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. (HOROZ)
2,09
Kağıt Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Konya Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KONKA)
0,83
Mondi Turkey Oluklu Mukavva Kağıt ve Ambalaj Sanayi A.Ş. (MNDTR)
0,99
Bak Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BAKAB)
1,17
Lila Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LILAK)
1,44
Duran Doğan Basım ve Ambalaj Sanayi A.Ş. (DURDO)
1,58
Europap Tezol Kağıt Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TEZOL)
1,66
Barem Ambalaj Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BARMA)
1,70
Prizma Pres Matbaacılık Yayıncılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. (PRZMA)
1,70
Sigortacılık Sektörü
Hisse adı
PD/DD oranı
Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi (ANSGR)
1,82
Aksigorta A.Ş. (AKGRT)
2,57
Türkiye Sigorta A.Ş. (TURSG)
3,44
Aracı Kurumlar
Hisse adı
PD/DD oranı
A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (A1CAP)
1,01
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (INFO)
1,39
Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (OYYAT)
1,57
Osmanlı Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (OSMEN)
2,06
Finansal Kiralama
Hisse adı
PD/DD oranı
Lider Faktoring A.Ş. (LIDFA)
1,03
İş Finansal Kiralama A.Ş. (ISFIN)
1,07
Creditwest Faktoring A.Ş. (CRDFA)
1,27
Şeker Finansal Kiralama A.Ş. (SEKFK)
1,28
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
AVOD,,CASA ve PENTA…uygun görünüyor..