Geçtiğimiz haftanın son işlem günü Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 2025/57 numaralı bültende halka arzına onay verilen Pasifik Holding A.Ş.’nin (PAHOL) en güncel haberlerini sizler için hazırladık. İşte detaylar…
PAHOL talep toplama tarihi
Pasifik Holding A.Ş.’nin (PAHOL) halka arzı için talep toplama işlemleri devam ediyor. 12 Kasım Çarşamba günü başlayan talep toplama işlemleri 14 Kasım 2025 Cuma günü sona erecek. Dağıtım yöntemi bireysel yatırımcılara eşit olarak gerçekleşecek.
PAHOL hisse haberleri
Pasifik Holding (PAHOL) kaç lot verir?
Pasifik Holding A.Ş. (PAHOL) halka arzında halka arzında bireysel yatırımcılara 1.600.000.000 lot hisse ayrıldı. (Lot fiyatı 1,50 TL) Halka arza 300 bin kişinin katılması halinde 5333 lot, 400 bin kişinin katılması halinde 4000 lot, 500 bin kişinin katılması halinde ise 3200 lot dağıtım yapılmasına göre hesap yapılsa da; PAHOL halka arzının büyük bir halka arz olması ve halka arzlara katılımcı sayısının halen 500 binleri aşmaması sebebiyle bu hesapların gerçekleşmemesi ihtimali oldukça yüksektir. Her katılımcı eşit sayıda hisse talep etmeyeceği için bireysel yatırımcılar, bu hesapların çok daha üzerinde hisseye sahip olabilir. Bu sebeple rakamlarda önemli farklılıklar oluşabilir. Not: Son yapılan Dof Robotik halka arzına 340 bin kişi, Ecogreen halka arzına 478 bin kişi başvurdu.
Pasifik halka arzında yüksek başvurulu yatırımcılara oransal dağıtım gerçekleşecek. Yüksek başvurulu yatırımcı dilimine girebilmek için minimum 100.001 lot talep yapmak gerekiyor.
PAHOL Halka arz fiyatı değerlendirmesi
Albatross Yatırım
“Halka arza ilişkin Fiyat Tespit Raporu’nda sunulan şirket ve sektörel bilgileri anlaşılır ve yeterli bulmaktayız. Hazırlanan fiyat tespit raporunda sektör ve Şirket ile ilgili bilgilerin bununla birlikte değerlemede kullanılan yöntem ve değerlerin detaylı bir şekilde açıklandığını düşünüyoruz. Fiyat Tespit Raporu’nda iki farklı değerleme yönteminin kullanılmasını olumlu bulmaktayız. Yapılan değerleme çalışmasında “Maliyet Yaklaşımı – Toplama Yöntemi” ve “Pazar Yaklaşımı- Borsadaki Kılavuz Emsaller Yöntemi” yöntemleri kullanılmıştır. Kullanılan değerleme yöntemlerinin net ve anlaşılır bir şekilde açıklandığını düşünüyoruz. Piyasa Çarpanları yönteminde sadece PD/DD kullanılmasını uygun buluyoruz.
Şirket için yapılan değerleme çalışmasında Piyasa Çarpanları Yöntemi’ne %50, Maliyet Yaklaşımı’na %50 oranında ağırlık verilmesini muhafazakâr yaklaşım olarak uygun buluyoruz. Sonuç olarak hesaplanan Özkaynak değeri üzerinden %25 oranında halka arz iskontosu uygulandıktan sonra birim pay değeri 1,50 TL olarak hesaplanan halka arz pay başına değerini makul buluyoruz.”
Ak Yatırım
“Maliyet yaklaşımı ve pazar yaklaşımı ile hesaplanan özsermaye değerleri eşit ağırlıklandırılarak (%50/%50) hesaplanan nihai özsermaye değeri 35.940.690.808 TL’dir. Bu değerleme üzerinden %25 halka arz iskontosu uygulanarak 26.955.518.106 TL iskontolu özsermaye değerine ulaşılmıştır. Halka arz iskontosu uygulanmış özsermaye değeri üzerinden hesaplanan halka arz fiyatı 1,50 TL/pay seviyesindedir. Yarısı sermaye artırımı, diğer yarısı ortak satışı yoluyla gerçekleşecek halka arz büyüklüğü 6.000.000.000 TL’dir. İşlem sonucunda ulaşılacak halka açıklık oranı %20’dir.”
İş Yatırım
“İş Yatırım tarafından gerçekleştirilen değerlendirme çalışmasında, fiyatın makul olup olmadığını değerlendirmek amacıyla, fiyat tespit raporunda yer alan veriler esas alınarak, pazar yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır. İntegral Yatırım tarafından Şirket için hazırlanan fiyat tespit raporunda şirket ve faaliyet gösterilen sektörlere yönelik yeterli ve aydınlatıcı bilgiler yatırımcıya sunulmuş olup, raporun kapsamlı hazırlandığı kanaatindeyiz. Değerlemede kullanılan varsayımlara ilişkin yeterli açıklamaların yapıldığı görülmektedir. Değerleme çalışmasında her bir yönteme göre (maliyet yaklaşımı, pazar yaklaşımı) Pasifik Holding’in Piyasa Değeri hesaplanmıştır. Nihai Şirket değeri tespit edilirken, maliyet ve pazar yaklaşımlarının kullanılması makul bulunmuştur. Fiyat Tespit Raporu’nda Şirket hakkında kapsamlı bir şekilde bilgilendirme yapılmıştır. Kullanılan değerleme yöntemleri ve bu yöntemler temelinde yapılan analizler, Fiyat Tespit Raporu’nda detaylı olarak ve yeterli şekilde açıklanmıştır.
SONUÇ OLARAK: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından kullanılan yöntemler ve ilgili çalışmalar dikkate alınarak yapılan incelemeler sonucunda, belirlenen 1,50 TL halka arz fiyatının makul olduğu kanaatine varılmıştır.”
Ünlü Menkul
“Fiyat Tespit Raporu’nda kullanılan finansal bilgilerin ve değerleme yöntemlerinin anlaşılır olduğunu düşünüyoruz. Şirket hakkında verilen bilgilerin kapsamlı ve detaylı olduğunu düşünüyoruz. Değerleme yöntemi olarak %50’şer ağırlıklarla maliyet yaklaşımı ve pazar yaklaşımı yöntemlerinin kullanılmasını makul buluyoruz. Piyasa çarpanları analizinde PD/DD çarpanının kullanılmasının şirketin faaliyetleri ile uyumlu olduğunu düşünüyoruz. Halka arz iskontosunun %25,00 olarak uygulanmasının makul olduğunu düşünüyoruz.”
Alnus Yatırım
” İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan ve kap.org.tr’de yayımlanmış olan Halka Arz Fiyat Tespit Raporu’na ilişkin analizimizde Şirket verilerinin gerçeği tam olarak yansıttığı kabul edilmiş, ayrıca mali veya hukuki inceleme yapılmamıştır. Hazırlanan fiyat tespit raporunda sektör ve Şirket ile ilgili bilgilerin bununla birlikte değerlemede kullanılan yöntem ve değerlerin detaylı bir şekilde açıklandığını düşünüyoruz. Şirket için yapılan değerleme çalışmasında Piyasa Çarpanları Yöntemi’ne %50, Maliyet yaklaşımı – Talep Toplama Yöntemi ‘ne %50 oranında ağırlık verilmesini uygun buluyoruz. Piyasa çarpanları incelemesinde uç değerlerin hesaplamaya dahil edilmemesini uygun buluyoruz ve Şirket’in operasyonel kar performansını en iyi açıklayan çarpanın PD/DD çarpanı olarak değerlendirilmesini ve FD/FAVÖK, F/K, FD/Satışlar çarpanlarının kullanılmamasına karar verilmesinin uygun olduğunu düşünüyoruz. Özetle; %25’lik iskonto oranı da göz önüne alındığında 1,50 TL olarak belirlenen halka arz fiyatının makul olduğunu düşünüyoruz.”
PAHOL fiyat tespit raporu
Pasifik Holding A.Ş. halka arzı hakkında İntegral Yatırım tarafından hazırlanan fiyat tespit raporu aşağıdaki linkten okuyabilirsiniz.
Pasifik Holding (PAHOL) ne iş yapar?
Pasifik Holding, şehirleri dönüştüren ilkleri, demiryolu lojistiğiyle dünyaya açılan yenilikleri, yerli ve milli teknolojideki atılımları ve sürdürülebilir bir gelecek için yenilenebilir enerji yatırımlarıyla, faaliyet gösterdiği her alanda bugüne ve geleceğe yön veriyor.
1986 yılında ilk büyük girişimi olan Orçay A.Ş.’nin kuruluşuyla başlayan Pasifik’in yolculuğu; gayrimenkul yatırımlarıyla ivme kazandıktan sonra lojistik, teknoloji enerji ve maden gibi birçok stratejik sektöre yayılan ilklerle güçlenerek devam ediyor. Kurulduğu günden bu yana “ilkleri başaran” kimliğiyle öne çıkan Pasifik, bugün küresel ölçekte etkisini artıran güçlü bir yatırım grubu olarak vizyoner büyümesini sürdürüyor.
Güçlü sermaye yapısı, hızlı karar alma kabiliyeti ve özgün sektör karması ile Pasifik Holding, faaliyet gösterdiği tüm alanlarda liderliği hedeflemektedir. 40 yıla yaklaşan geçmişiyle grubun ilk halka açık şirketi Orçay (ORCAY), Next Level markalı gayrimenkul projeleriyle bulunduğu bölgeye ilkleri getiren Pasifik GYO (PSGYO), Türkiye’nin tek uluslararası demiryolu lojistiği şirketi Pasifik Eurasia (PASEU), yerli ve milli teknoloji ile Türkiye’nin ilk ve tek insansız helikopterini üreten Pasifik Teknoloji (PATEK) olmak üzere, dört şirketiyle BIST’te işlem görüyor. Ayrıca Pasifik, Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı (GSYO) ile ülkemize değer katacak yaratıcı fikirleri olan girişimcilere destek olmayı amaçlıyor.
Bugün 5 ana sektörde faaliyet gösteren ve 55 şirketten oluşan Pasifik, geleceği tasarlamaya, stratejik milli ürünlerle ülkemize ve tüm paydaşlarına katma değer sunmaya ve farklı rotalar keşfederek büyümeye devam ediyor.
Kaynak : Şirket resmi web sitesi
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
