Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. (OYAKC) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. hisse haberleri – OYAKC hisse yorumu
GCM Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “OYAK Çimento Dönemsel Bazda Büyümeye Devam Ediyor… OYAK Çimento’nun tesislerinin konumu ve meydana gelebilecek jeopolitik gelişmelerin ışığında satışlarında ve karlılığında meydana gelebilecek değişmelerinin fiyata yansıyacağı düşüncesiyle model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.
OYAKC için cari dönem göreceli değerleme göstergeleri incelendiğinde F/K sının sektöre göre (24,07) aşağıda 14,22’lerde oluşması dikkat çekmektedir. Ayrıca firmanın cari dönemde PD/DD’nin 1,77 olması ve sektör ortalamasının ise 1,53’lerde olması F/K’ya göre ucuz iken PD/DD’ine göre pahalı olduğunu göstermektedir. Aswath Damodaran’ın Avrupa bölgesinde 88 firma ortalamalarının F/K için 28,58 beklenen F/K için 17,43 ve PD/DD içinde 3,28 olduğu hesap edildiğinde OYAKC F/K’ya ve PD/DD’ine göre ucuz kalmaktadır. OYAKC için yaptığımız İndirgenmiş Nakit Akım analizine göre değerlemede ise yaklaşık %66 getiri potansiyeli ile 36,16 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
OYAKC’nun son gelen mali tabloları incelendiğinde bilançoda dönen varlıklar son dönemlerde aktifin yaklaşık %44’ünü oluştururken duran varlıkların ise %56’sını oluşturduğu görünmektedir. Firmanın likidite oranların son altı dönemdir sektör ortalamasının üstünde oluştuğu gözlenmeye devam ederken cari oranın ortalamada 2’ler seviyesinde devam ettiği görülmektedir. Bilançonun pasif tarafında ise kısa vadeli yabancı kaynakların toplam kaynakların %23’ünü uzun vadeli borçların ise %4’ünü ve özkaynakların ise %74’ünü oluşturduğu görülmektedir. Ayrıca mali borçların kısa vadeli borçlarda %3’lük bir payının olması güçlü finansal yapının işareti olarak görülebilir. Yıllık bazda aktif karlılığının (ROA) incelenen dönemler itibariyle sektörün üzerinde olup son dönem itibariyle dönemlik %11,07 iken yıllıklandırılmış ise yaklaşık %11,16’da oluşmuştur. OYAKC’nun özkaynak karlılığı (ROE) incelediğinde ilgili dönemlerde sektörün üzerinde bir karlılık yakalarken son dönemde %14,5’lik bir özkaynak karlılığı oluşurken yıllıklandırılmışta %12’lik bir kar sağlanmıştır. Ayrıca firmanın satışlarını yıllık bazda (bir önceki yılın aynı dönemine göre) koruduğu gözlemlenirken dönemlik bazda %30’luk bir artış sağlanmıştır. 2009’un ilk çeyreğinden itibaren çeyrek dönem büyümelerinin ortalaması ise yaklaşık %48’dir. OYAKC’nun brüt kar marjının son çeyrekte yaklaşık %29 olduğu gözlenirken yıllık bazda 0,5 puan azaldığı ve dönemlik bazda ise 6 puan arttığı görülmektedir. Net Kar Marjının ise yıllık bazda 3 puan arttığı görülürken dönemlik bazda 1 puan arttığı görülmektedir.”
Kaynak: GCM Yatırım Araştırma (https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/ozel-raporlar/2025-11-04-oyak-cimento-oyakc-2025-3-ceyrek-bilanco-analizi)
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
GCM Yatırım Yasal Uyarısı: Yasaların izin verdiği azami ölçüde, GCM, kendisinden kaynaklanacak, özel, doğrudan veya dolaylı zararlardan dolayı sorumlu tutulamayacaktır. Bu durum, GCM’nin bu gibi zarar veya kayıplar konusunda uyarılmış olması durumunda da geçerlidir. GCM, ilgili mevzuatta aksi öngörülmediği takdirde, kendisinin doğrudan sebebiyet vermediği hallerden dolayı uğranılacak zararlardan size veya bir üçüncü kişiye karşı sorumlu olmayacaktır. Bu, elektronik veya mekanik gereçlerin veya iletişim hatlarının arızası, izinsiz giriş, virüs, hırsızlık, operatör hataları, aşırı yada olağanüstü hava koşulları, yangın, savaş, isyan, terör olayı, ayaklanma, iş anlaşmazlığı ve diğer iş problemleri, kaza, acil durum ya da hükümet tasarrufu konularını da içermektedir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
