Mogan Enerji Yatırım Holding A.Ş (MOGAN) tarafından 3 Hziran 2024 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’na yapılan bildirimde Halka Arz Fiyatının Belirlenmesinde Esas Alınan Varsayımlara İlişkin Değerlendirme Raporu 2023 Yılı 4. Çeyrek hakkında açıklama yapıldı.
Buna göre Değerleme çalışmasında kullanılan üretim miktarları, gerçekleşme verileri ile birlikte aşağıdaki tabloda verilmiştir.
Yenilenebilir enerji kaynaklarından elektrik üretimi, büyük ölçüde uygun meteorolojik koşullara dayanmaktadır. Yenilenebilir enerji kaynaklarından elektrik üretimi bakımından, Şirket’in kontrolü dışında değişen meteorolojik koşullara bağlı olarak beklenen üretim hedeflerinde değişiklikler olabilmektedir. Yukarıda elektrik üretim miktarlarının belirtildiği tabloda da görüldüğü üzere, Şirket’in, 2023 yılında, RES ve HES’lerinde üretilen elektrik miktarı, Fiyat Tespit Raporu’nda aynı dönem için varsayılan beklenti rakamlarının üzerinde gerçekleşmiştir. JES’lerde üretilen elektrik miktarı neredeyse %100’e yakın oranla gerçekleşme sağlamıştır. JES’lerin beklenti rakamındaki %0,79 (bindeyetmişdokuz) oranındaki sapmada meteorolojik koşullar etkili olmuştur. Özellikle yaz aylarında üretim performansında eksi yönde etkili olan nem ve hava sıcaklığındaki artış üretim tahminlerinde değişikliklere sebep olabilmektedir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu’nda, 2023 yılı son 3 ay projeksiyonları USD cinsinden yapılmıştır. 2023 yılı son 3 ay gerçekleşen ortalama Amerikan Doları Kuru: 28,4807 olduğundan, USD tahminler bu kur ile Türk Lirasına çevrilmiştir. Şirketimiz (12 adet SPV ve Mogan Enerji solo), 2023 yılında enflasyon muhasebesi uygulanmış olarak 13.886.255.109 TL hasılat gerçekleştirmiştir. Şirket’in SPV’leri üzerinden elde ettiği gelir ise 13.548.268.374 TL’dir. Buna göre; Fiyat Tespit Raporu’nda 11.709.339.634 TL olarak tahmin edilen SPV’lere ait yıllık hasılat tutarının %15,70 üzerinde net satış gerçekleştirmiştir.
Şirketimizin (12 adet SPV ve Mogan Enerji solo), 2023 yılı enflasyon muhasebesi uygulanmış FAVÖK rakamı 7.013.626.067 TL’dir. Fiyat Tespit Raporu’nda 12 adet SPV’ye ait 2023 yılı FAVÖK tutarı 6.429.856.534 TL öngörülmüştür. Şirketimiz 12 aylık gerçekleşmeleri incelendiğinde SPV’lere ait FAVÖK rakamının 6.736.505.187 TL olduğu ve Fiyat Tespit Raporunda tahmin edilen FAVÖK tutarının %4,77 üzerinde gerçekleşme olduğu tespit edilmiştir.
Sonuç olarak, Fiyat Tespit Raporunda Şirketimizin özsermaye değerinin ve halka arz fiyatının belirlenmesinde kullanılan yöntemlerden İNA Analizinde, 2023 yıl sonu itibarıyla, 2023 tüm yıl için öngörülen hasılat varsayımının %115,70’i, 2023 tüm yıl için öngörülen FAVÖK varsayımının %104,77 ’si gerçekleştirilmiştir. Diğer bir ifadeyle, Şirketimizin 2023 yıl sonu itibariyle mali performansı Fiyat Tespit Raporundaki Hasılat ve FAVÖK varsayımların üzerinde gerçekleşmiştir.
Şirketimiz, dengeli ve çeşitlendirilmiş üretim portföyü sayesinde düzenli nakit akışı ve yüksek FAVÖK yaratma kapasitesine sahiptir. Şirket, faaliyetlerinden sağladığı nakit sayesinde vadesi gelen yükümlülüklerini uygun şekilde yerine getirmektedir. Şirket’in önümüzdeki dönemde de faaliyetlerinden nakit yaratma kapasitesini devam ettirmesi öngörülmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun VII/128.1 Sayılı Pay Tebliği’nin 29/5 Maddesi Uyarınca; Halka Arz Fiyatının Belirlenmesinde Esas Alınan Varsayımlara İlişkin Değerleme 2023 Yılı 4.Çeyrek Raporu ekte kamuoyu ve yatırımcılarımızın bilgilerine sunulmuştur.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve Rotaborsa telegram hesabını takip etmek için tıklayınız.
