Marbaş Menkul Değerler A.Ş., Büyük Şefler Gıda Turizm Tekstil Danışmanlık Organizasyon Eğitim San. ve Tic. A.Ş. (BIGCH) halka arz fiyatına yönelik Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Değerlendirme Raporunu yayınladı.
Raporda halka arz için belirlenen fiyatın makul olduğu belirtilerek şu değerlendirmelerde bulunuldu.
Büyük Şefler Gıda Turizm Tekstil Danışmanlık Organizasyon Eğitim Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin
Fiyat Tespit Raporunda yer alan bilgilerin açıklayıcı ve verilerle desteklenmiş olduğunu düşünmekteyiz. Şirket’e, sektöre ve Şirket’in sektördeki yerine ilişkin olarak verilen bilgi ve verilerin yeterince açıklayıcı olduğunu düşünüyoruz.Büyük Şefler’in halka arz edilecek pay başına değerinin tespitinde iki temel olarak Pazar Yaklaşımı
Piyasa Çarpanları Analizi (“Çarpan Analizi”) ve Gelir Yaklaşımı – İndirgenmiş Nakit Akımı Analizi
(“İNA”) kullanılmış ve İndirgenmiş Nakit Akımı Analizine (İNA) ve Piyasa Çarpanları Analizine eşit
ağırlık verilmiş olmasını uygun buluyoruz.Piyasa Çarpanları analizinde Firma Değeri/FAVÖK çarpanının kullanılmış olmasını ve F/K, Firma
Değeri/Satışlar ve Piyasa Değeri/Defter Değeri çarpanlarının neden kullanılmamış olduğu hususunun raporda ayrıntılı olarak açıklanmış olmasını uygun buluyoruz.Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası A.Ş. tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu’nda Çarpan
Analizi ve İNA ile Şirket’in halka arz öncesi özkaynak değeri 3.051.932.596 TL olarak hesaplanmış
olup, halka arz öncesi özsermaye değeri üzerinden, %26 halka arz öncesi iskonto oranı uygulanarak, halka arz fiyatı hisse başına 22,50 TL olarak hesaplanmış olmasını makul buluyoruz.
