Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMD) hisseleri için aracı kurumlardan hedef fiyat açıklamaları gelmeye devam ediyor. Kurumsal Yatırım Zirvesi sonrasında Gedik Yatırım, notlarında Kardemir hisse senedi için hedef fiyat açıklamasına yer verdi.
Hedef fiyat haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi;
➢ Yönetim’in 4Ç ton başına FAVÖK beklentisinin 3Ç finansallarına kıyasla daha iyimser olduğunu anlıyoruz. Ancak, çelik piyasası/talep dinamiklerine baskı yapan makroekonomik konjonktürde hala büyük bir değişiklik bulunmuyor. 2025 beklentilerinde; hem hacim hem de karlılık açısından bir boğa senaryosu çizilmiyor; ancak ürün kârlılıklarında yukarı doğru normalleşmeyi temel senaryo olarak kullanıyorlar.
➢ Önümüzdeki yıl Çin hükümetinden yeni bir ekonomik teşvik paketi bekleniyor. Bunun yeterliliği şu anda sadece çelik piyasası için değil, aynı zamanda küresel büyüme görünümü için de ana konu. Ayrıca, yönetim ABD’nin çelik ürünlerine yönelik mevcut ve beklenen tarife politikasından Kardemir için olumsuz bir piyasa sonucu beklemiyor. Aksine, Türkiye, İsrail ve Suudi Arabistan gibi çeşitli ülkelerin mevcut makroekonomik ve politik ortam nedeniyle beklenen tarife eylemlerinden olumlu yararlanabileceğini vurguladılar.
➢ Yeni uluslararası ticaret rotaları (Basra Körfezi, Orta Doğu, Anadolu vb.) ve Türkiye’deki (hızlı tren projeleri vb.) önümüzdeki birkaç yıl içinde demir yolu ve tekerlek satış hacmini destekleyebilir. Bu ürün grubundaki rekabetin nispeten daha sınırlı olduğunu ve Kardemir’in uzun vadede pazar avantajını elde edebileceğini anlıyoruz. Bu nedenle, yönetimin de orta-uzun vadede talebe bağlı olarak kapasite artırımı düşündüğünü anlıyoruz.
➢ Yenilenebilir enerjiye yapılan yatırımların önümüzdeki birkaç yıl içinde devam etmesi bekleniyor, bunun başlıca nedeni Şirketin uzun vadeli emisyon hedefleridir. Bu tür yatırımlar enerji maliyetlerini de düşürebilir. Şu anda Şirketin enerji ihtiyacının yaklaşık %60’ı iç kaynaklardan karşılanıyor. Sabit kıymet ve modernizasyon yatırımları ise 2026 yılından itibaren hızlanabilir.
➢ Filyos Limanı’ndaki lojistik endişeler, yol ihalesinin ardından 1Ç25’te çözülebilir. Anladığımız kadarıyla limanın yaklaşık üçte biri Kardemir’in yararına açılabilir (kiralama/işletme konusunda bilgi veya gelişme yok). Liman kullanımının uzun vadede Kardemir’in satış bölgelerini genişleteceğini ve ton başına daha düşük lojistik maliyeti sağlayacağını düşünüyoruz.
➢ 2023’ten daha düşük döviz bazlı borçlanma maliyeti, 2025’te net kar üzerindeki baskıyı azaltabilir. Yönetim, yılı «net borç pozisyonu» ile tamamlamayı bekliyor. (tahminlerimizle uyumlu)
KRDMD hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Kardemir için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, KRDMD – Kardemir (D) için hedef fiyatını 40,54 TL, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Gedik Yatırım |
| Hedef fiyat | 40,54 TL |
| Son fiyat (İst: KRDMD) | 27,86 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %45,51 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
