İndeks Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (INDES) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 16 Ocak günü şirket raporu yayınlayan bir aracı kurum, INDES hisse senedi için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri
Kurum raporunda şu ifadeleri kullandı;
İndeks Bilgisayar’ın gelirleri, 3Ç24’te yıllık bazda %8 azalarak 14,5 milyar TL seviyesine gerilemiştir. FAVÖK marjı yıllık 7 baz puan gerileyerek 3Ç24’te %4,6 seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK yaklaşık 669 milyon TL olarak açıklanmıştır. Net kar %0,2 marjla 36 milyon TL olurken (yıllık %226 artış), bu artışta düşük baz etkisi belirleyici olmuştur. Elektronik perakende sektörünün yılı yaklaşık %4,0 FAVÖK marjı ile 61 milyar TL gelirle kapatmasını bekliyoruz. Şirket ile yapılan görüşmelere göre, sektörün dolar
bazında gelirlerinde yatay bir seyir izlemesi öngörülürken, İndeks’in yıldan yıla reel bazda 100–200 baz puan arasında gelir büyümesi kaydetmesi beklenmektedir.
Görünüm ve Varsayımlar: Toplam hacimlerin %20’sini oluşturduğunu düşündüğümüz ağ hizmetleri segmentinin 2024T döneminde kamu harcamalarındaki yavaşlama ve bunun özel sektör üzerindeki yansıyan etkileri nedeniyle durağan bir performans sergilemesini bekliyoruz. Bu segmentteki yavaşlamanın 2026T itibarıyla yeniden büyüme trendine gireceğini tahmin ediyoruz. Tahmin dönemimiz boyunca telefon perakende gelirlerinde, bu ürünlere olan talebin esnek olmaması nedeniyle dirençli bir büyüme öngörüyoruz. Telefon satışlarının özellikle 2025T boyunca mevcut
eğilimini sürdüreceğini tahmin ediyoruz. Bilgisayar satışlarında ise 2024T için yatay bir seyir öngörüyor ve bu trendin tahmin dönemimiz boyunca devam etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, 2025T’de bilgisayar satışlarında sınırlı bir toparlanma öngörmekteyiz. Ağ hizmetlerinin ise hafif daha zayıf bir performans sergilemesini bekliyoruz. Ayrıca, İndeks’in tüm ürünlerinin döviz kuru ile sabitlenmiş olması nedeniyle, güçlü Türk Lirası’nın 2024 yılında gelir büyümesini sınırladığını belirtmek isteriz.
Ortaklıklar ve Yatırımlarla Stratejik Büyüme: İndeks, iPhone ürünlerinin Telco kanalında dağıtıcısı olarak yetkilendirilmek üzere Apple ile bir anlaşma yapmıştır. Yönetim, bu anlaşmanın yıllık etkisini 100 milyon ABD doları, 2024T etkisini ise 70 milyon ABD doları olarak öngörmektedir. Bu yıllık tutar,
şirketin FY23 gelirinin %7’sine denk gelmektedir. Ayrıca, lojistik kapasitesini artırmak amacıyla Gebze’de 36 bin metrekarelik bir mülke sahip ASF Gayrimenkul’ün %100 hissesini 442 milyon TL bedelle satın alarak depo alanını 57 bin metrekareye çıkarmayı planlamaktadır. Bu yatırımın, lojistik
kapasitesinde dört kat artış ve kira maliyetlerinde tasarruf sağlaması beklenmektedir.
“Endeksin Üzerinde Getiri” Tavsiyemizi Koruyoruz: Hisse, 2024 yılı tahminlerimize göre 1,6x ve 2025
tahminlerimize göre 1,3x FD/FAVÖK çarpanında işlem görmekte olup, inşaat harcamalarının tamamlanmasının ardından daha da iyileşmesi beklenen güçlü bir nakit üretim görünümü sunmaktadır
INDES hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların İndeks Bilgisayar için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, INDES – İndeks Bilgisayar için hedef fiyatını 11,63 TL’den 12,15 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Gedik Yatırım |
| Hedef fiyat | 12,15 TL |
| Son fiyat (İst: INDES) | 7,39 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %64,41 |
| Açıklanma tarihi: | 16 Ocak 2024 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
