İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. haftanın ilk işlem günü olan 3 Mart Pazartesi gününe dair önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım Araştırma’nın 3 Mart Pazartesi günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; “Gözler enflasyon verisinde… : ABD tahvil ve hisselerinde güçlü yükselişin verdiği moral ile Mart ayına başlıyoruz. Ukrayna Rusya barışının kısa vadede sağlanma ümidini azaltan olaylı Trump Zelenskiy görüşmesi oynaklık yaratsa da piyasaların keyfini kaçırmadı. Ekonominin kontrollü yavaşladığını ve enflasyonun gerilediğini gösteren verileri piyasalar sevdi. S&P, teknoloji ve finans hisseleri öncülüğünde, 6.000 direncinin hemen altında Şubat ayını bitirdi. Kısa ve orta vadeli tahvil faizleri Temmuz ayından beri gördüğü seviyelerde. Piyasalar Fed’in Haziran ayından başlayarak önümüzdeki 12 ay içinde 3 x 25 baz puan faiz indirimi yapacağını fiyatlıyor. Bir ay önce sadece bir indirim fiyatlanıyordu.
Ticaret savaşları ve jeopolitik risklerin etkisi altında kalan Borsa İstanbul haftayı satıcılı bir şekilde kapattı. Endekste yüksek ağırlığı olan Bim, THY, Turkcell gibi hisselerde satışlar borsayı baskıladı. Teröristbaşı Öcalan’ın PKK’ya “silah bırak ve örgütü feshet” çağrısı borsada aylardır devam eden satış baskısını değiştiremedi. Bankalar enflasyonda gerileme ve faiz indirimlerinin devam edeceği beklentisiyle endeksten daha az değer kaybetti. Dünya borsalarının seyri ve PKK’nın Öcalan’ın çağrısını kabul etmesi Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Endeks için kısa vadeli destek ve direnç seviyeleri 9.620 ve 9.710.
Gözler bugün açıklanacak Şubat ayı enflasyon verisinde. Beklenildiği gibi %3,0 civarında veya daha aşağıda bir enflasyon gelirse endeks Para Politikası Kurulu kararı öncesinde bankaların öncülüğünde 9.800 direncine doğru hareketlenebilir. PKK’nın Öcalan’ın çağrısına uyarak silah bırakma kararını çok önemli bir adım olarak görüyoruz. Eğer süreç sabote edilmeden sürdürülebilirse Türkiye ayağındaki terör prangasından kurtulur ve bölgenin kalkınmasının önündeki önemli bir engel ortadan kalkar. Piyasalar bu gelişmeyi, uygulamayı görerek tedricen fiyatlayacaktır.
Döviz kredi büyüme limitinin aşağı çekilmesi sıkılaştırıcı bir adım. Piyasa için sınırlı negatif görüyoruz. Güçlü sonuçlarına rağmen zayıf 2025 beklentileri nedeniyle Doğuş Oto’nun endekse göre zayıf seyretmesini bekleriz. Selçuk Ecza’nın beklentiye göre daha iyi sonuçlarına sınırlı pozitif tepki bekleriz. Beklentinin altında Ford Otosan ve Tofaş temettü açıklamasına negatif tepki bekleriz. Hyundai’nin elektrikli araç üretimi açıklaması binek araç segmentinde Tofaş’ı olumsuz etkileyebilir. Teknik bültende öne çıkan hisseler: Coca Cola, Tav.
| Sirket Haberleri |
| Tofaş Fabrika |
| Kapanış (TL) : 195 – Hedef Fiyat (TL) : 400 – Piyasa Deg.(TL) : 97500 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 39.3 |
| TOASO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 105.13 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Temettü Ödemesi |
| Tofas Fabrika, 25 Mart’ta yapılacak Genel Kuruluna 6 milyar TL brüt temettü (hisse başına 12,0 TL) dağıtmayı teklif edeceğini duyurdu. Temettü tutarı %6,15 temettü getirisi işaret ediyor. Dağıtım tarihi 3 Nisan olarak duyuruldu. |
| Ford Otosan |
| Kapanış (TL) : 882.5 – Hedef Fiyat (TL) : 1595 – Piyasa Deg.(TL) : 309678 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 29.68 |
| FROTO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 80.74 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| Temmettü Ödemesi |
| Ford Otosan Genel Kuruluna 6 milyar TL brüt temettü (hisse başına 17,1 TL) dağıtmayı teklif edeceğini duyurdu. Temettü tutarı %1.94 temettü getirisi işaret ediyor. Dağıtım tarihi 3 Nisan olarak duyuruldu. |
| Selçuk Ecza Deposu |
| Kapanış (TL) : 65.6 – Hedef Fiyat (TL) : 65.42 – Piyasa Deg.(TL) : 40738 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.01 |
| SELEC TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -0.28 Analist: eakalan@isyatirim.com.tr |
| SELEC 4Ç24 Finansal Sonuçları |
| 2024 yılında Türkiye ilaç pazarı 470,2 milyar TL’ye ulaşarak 2,81 milyar kutu ilaç satışı gerçekleştirdi. Pazar lideri olan Selçuk Ecza’nın pazar payı değer bazında %36,36 ve hacim bazında %36,21 olarak gerçekleşti. Bu, Selçuk Ecza’nın 2023 yılında değer bazında %37,64 ve hacim bazında %38,28 olan pazar payına kıyasla hafif bir düşüşe işaret etmektedir. 2024, Selçuk Ecza’nın 2018 yılında ulaştığı %42,96 değer bazlı ve %43,83 hacim bazlı zirvesinden itibaren üst üste altıncı yıl pazar payı kaybı yaşadığı yıl oldu. 2024 Performansı Selçuk Ecza 2024 yıl sonunda 128,6 milyar TL gelir açıkladı ve 2023’deki 141,1 milyar TL’ye kıyasla yıllık %9 düşüş gösterdi. 2024 senesinde brüt kârı %1,6 azalarak 13,0 milyar TL’ye gerilerken, brüt kâr marjı 0,7 puan artarak %10,1 seviyesine ulaştı. Operasyonel giderler yıllık %16 artarak -7,8 milyar TL’ye yükseldi. FAVÖK ise yıllık %17,4 azalarak 6,1 milyar TL’ye geriledi ve marj 0,5 puan daralarak %4,8 seviyesine indi. Net kâr 2,06 milyar TL olarak gerçekleşerek, 2023’deki 322 milyon TL’nin oldukça üzerine çıktı ve net kâr marjı %0,23’ten %1,6’ya yükseldi.Finansal giderler önemli ölçüde artarak kârlılığı olumsuz etkiledi. Ancak, 2023 yıl sonuna kıyasla önemli ölçüde düşen parasal kayıplar bu durumu kısmen dengeledi. Bu iyileşme, %11 daha düşük vergi gideri sayesinde daha da desteklenerek net kârın istikrar kazanmasına katkı sağladı.4Ç24 Performansı Dördüncü çeyrekte, gelirler çeyreklik bazda %5 artarak 33,2 milyar TL’ye ulaştı ve tahminimizin (İş Yat: 35 milyar TL) altında kaldı. Brüt kâr %38 artarak 3,77 milyar TL’ye yükseldi ve tahminimizi aştı, böylece brüt kâr marjı 2,7 puan artarak %11,3 seviyesine ulaştı. Operasyonel giderler %15 artarak -2,1 milyar TL’ye çıktı, ancak FAVÖK çeyreklik bazda %78 artışla 1,84 milyar TL’ye yükselerek tahminimizi (İş Yat: 1,54 milyar TL) geçti. EBITDA marjı 2,3 puan artarak %5,5 seviyesine çıkarak beklentilerimizi aştı.4Ç24 net kârı 1,38 milyar TL olarak gerçekleşerek önceki çeyreğe kıyasla çok daha yüksek vergi giderine rağmen hem 3Ç24’teki 218 milyon TL’nin hem de tahminimizin (İş Yat: 440 milyon TL) oldukça üzerinde gerçekleşti. Bu güçlü performans, parasal kayıplardaki azalmanın desteği ile net marjın %0,7’den %4,1’e yükselmesine katkı sağladı.Yorum: Selçuk Ecza, satış gelirlerindeki daralmaya rağmen, stok kazançları ve azalan parasal kayıplar sayesinde 4Ç24’te gösterdiği güçlü performansla 2023 yılına kıyasla 2024 yılında daha iyi bir satış geliri performansı sergilemiştir. Piyasa tepkisi olumlu olacaktır. |
| Doğuş Otomotiv |
| Kapanış (TL) : 173 – Hedef Fiyat (TL) : 270 – Piyasa Deg.(TL) : 38060 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 11.95 |
| DOAS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 56.07 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr |
| 4Ç24 sonuçları beklentilerin üzerinde, 2025 şirket beklentileri satışlarda daralmaya işaret ediyor |
| Net kar beklentileri (İş Yatırım: 665 milyon TL; Piyasa: 637 milyon TL) büyük bir farkla aşan Doğuş Otomotiv, 4Ç24’te yıllık bazda %74 düşüşle 1,25 milyar TL net kar rakamı bildirdi. Açıklanan 2024 mali yılı net kar rakamını yıllık bazda %73 düşüşle 7,59 milyar TL’ye getirdi. Beklentimizden daha iyi gerçekleşen faaliyet performansı net kar tahminimizdeki sapmanın nedeni olarak söylenebilir. Öte yandan, net kârdaki yıllık düşüş esas olarak kötüleşen faaliyet marjlarından, gerileyen iştirak gelirlerinden ve ertelenmiş vergi gelirinin olmamasından kaynaklandı. Tahminlerin üzerinde (İş Yatırım: 54,76 milyar TL; Piyasa: 51,44 milyon TL), Şirket 4Ç24’te yıllık bazda %8 artışla 60,2 milyar TL konsolide net satış geliri elde etti ve 2024 mali yılı ciro rakamını yıllık bazda %13 düşüşle 188,37 milyar TL’ye taşıdı. Doğuş Otomotiv, 4Ç24’te yıllık bazda %8 artışla 49 bin adet araç sattı (Skoda hariç) ve toplam satış hacmi 2024’te yıllık bazda %5 artışla 145 bin adete ulaştı. Doğuş Otomotiv, 2023’te %13,7 olan hafif araç pazarındaki pazar payını 2024’te %14,9’a çıkarmayı başardı. Tahminlerin üzerinde (İş Yatırım: 1,51 milyar TL; Piyasa: 1,59 milyar TL), konsolide FAVÖK 4Ç24’te yıllık bazda %33 düşüşle 2,78 milyar TL olarak gerçekleşti ve 2024 mali yılı FAVÖK rakamını yıllık bazda %53 düşüşle 16,74 milyar TL’ye getirdi. FAVÖK marjı 4Ç24’te yıllık bazda 2,5 yüzde puan düşüşle %4,6’ya düştü (2024’te 7,6 puan düşüşle %8,9’a). Net borç pozisyonu 2023 yılına kıyasla 2024 yılına kıyasla 2,69 milyar TL seviyesinde neredeyse sabit kaldı. 2025 beklentileri Doğuş Otomotiv, 2024 yılında 1,28 milyon olan yurtiçi otomotiv pazarının 2025 yılında 1 milyon araca ulaşmasını bekliyor. Şirket, 2024 yılında 145 bin adetlik satış hacmine kıyasla 2025 yılında 115 bin araç (Skoda hariç) satmayı hedefliyor. Bütçelenen sermaye harcaması 2025 yılı için 5,3 milyar TL olarak açıklandı.Temettü: Şirket, Genel Kuruluna 6 milyar TL brüt temettü (hisse başına 27,27 TL) dağıtmayı teklif ettiğini duyurdu. Temettü tutarı %15,8 temettü getirisi anlamına geliyor. Dağıtım tarihi henüz açıklanmadı. |
| Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri |
| KONTR |
| Şirket, Irak Elektrik Bakanlığı tarafından düzenlenen toplamda 34.998.000 Dolar tutarında 150/2024 nolu “132/33 kV Mobil Trafo Merkezi Temini Projesi” adlı ihaleyi kazanıp sözleşme imzasına davet edildiğini 30.01.2025 tarihli KAP açıklaması ile duyurmuş olup söz konusu proje sözleşmesi imza altına alındığını açıkladı. |
| CVKMD |
| Şirket, CVK Maden İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş., yurt dışında yerleşik bir şirket ile “Maden Cevheri Satışı” konusunda anlaştığını, siparişin toplam bedeli yaklaşık 66.185.000 Türk Lirası (1.820.000 USD) olduğunu açıkladı. |
| KFEIN |
| Şirket, üçüncü taraf telekomünikasyon firması ile arasında, 01/03/2025-01/03/2026 tarihlerinde yürürlükte kalmak üzere Mobil Erişim MS (Yönetilen Hizmetler) hizmeti konulu ve 18.925.200 TL (KDV hariç) bedelli iş emri imzalandığını, sözleşmenin 28.02.2025 tarihinde tarafına ulaştığını duyurdu. |
| HTTBT |
| Şirket, uzun süreli havayolu ortağı Pegasus Hava Yolları ile Acente Dağıtım Sistemini zenginleştirmek adına önemli bir kilometre taşı olan Crane ADS’nin kullanımı için 28 Şubat 2025 tarihinde dağıtım anlaşması imzaladığını duyurdu. |
| SMART |
| Şirket, SMARTİKS YAZILIM A.Ş. ve TURKCELL TEKNOLOJİ ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME A.Ş. (TTECH) arasında bulunan ICM Geliştirmeleri sözleşmesi 28/02/2025 tarihinde tarafına tebliğ edilerek, 1+1 yıl süre ile yenilendiğini, ICM (Incentive & Compensation Management) projesi kapsamında TURKCELL ve Grup şirketlerinde gerçekleştirilen “TURKCELL GROUP- SATIŞ PRİM VE TEŞVİK SİSTEMİ TEKNİK ANALİZ, GELİŞTİRME, TEST HİZMETLERİNİN” sağlanması amaçlandığını, sözleşmenin 18.08.2012 tarihinde TURKCELL ve TTECH Grup Şirketleri ile arasında imzalanan Çerçeve Sözleşmenin ayrılmaz bir eki olduğunu duyurdu. |
| Yurtiçi Ajanda |
| TABGD 4Ç24 mali tablo açıklaması (İŞY net kar tahmini: 408 mn TL) |
| SAHOL 4Ç24 mali tablo açıklaması |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
