İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. haftanın üçüncü işlem günü olan 26 Şubat Çarşamba gününe dair önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım Araştırma’nın 26 Şubat Çarşamba günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; “Bankalardaki yükselişe rağmen BIST irtifa kaybetmeye devam etti : Geçtiğimiz hafta sonu muayene katkı paylarında yapılan indirimin önümüzdeki hafta açıklanacak Şubat ayı enflasyon beklentilerini aşağı çekerken, yine haftaya yapılacak PPK toplantısı öncesi bankacılık sektörü hisselerinde alımları tetiklediğini düşünüyoruz. Öte yandan, bankacılık sektörü hariç çoğu hissede devam eden sert satışlar ile BIST 100 endeksi dün de irtifa kaybetmeye devam etti. Endeks 259 dolar seviyesinde Kasım ayından bu yana en düşük kapanışı yaptı. Geçen yıl Eylül sonundan Kasım başına kadar süren düşüş trendinde endeks 250 dolar seviyesine kadar gerilemişti. Düşüşün devamı halinde bu seviyenin bugünkü TL karşılığı olan 9100’ün destek olarak çalışabileceğini düşünüyoruz. Yukarıda ise 9,800 seviyesi güçlü bir direnç oluşturabilir. Dünkü işlem hacmi önceki güne göre toparlasa da halen düşük seviyede ve teknik olarak uyumsuzluğa işaret ediyor.
Yurtdışına baktığımızda ise ABD endekslerindeki realizasyonun dün de devam ettiğini, Asya piyasalarının ise bu sabah itibariyle alıcılı olduğunu görüyoruz. Basında çıkan haberlerde ABD ‘nin Ukrayna ile ülkedeki minerallerin işletilmesi konusunda anlaşmaya vardığı belirtiliyor. Yurt içi makro tarafta önemli bir haber akışının olmadığı günde BIST ‘de yatay hafif satıcılı bir açılış görebiliriz. Son çeyrek finansalları beklenenden iyi açıklanan Aselsan ve Halkbank hisselerinde alıcılı bir açılış görebiliriz .Bugün 2024 yıl sonu finansallarını açıklayacak şirketler arasında ENJSA bulunuyor. Teknik bültende ön plana çıkarttığımız hisseler ise Halkbank ve Turkcell.”
| Sirket Haberleri |
| Aselsan |
| Kapanış (TL) : 81 – Hedef Fiyat (TL) : 114 – Piyasa Deg.(TL) : 369360 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 64.14 |
| ASELS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 40.74 Analist: aukoseoglu@isyatirim.com.tr |
| ASELS 4Ç24 Kar Analizi |
| 4Ç24 net karı piyasa beklentisinin %32 üzerinde. Beklentilerin oldukça üzerinde Aselsan 4Ç24’te 4Ç23’e kıyasla daha iyi faaliyet performansı ve daha düşük finansal giderler nedeniyle yıllık bazda %47 artışla 8,77 milyar TL net kar kaydetti (İş Yatırım: 6,73 milyar TL; piyasa: 6,64 milyar TL). Satışlar 4Ç24’te yıllık bazda %12 artışla 55,7 milyar TL’ye ulaştı (İş Yatırım: 52,6 milyar TL; piyasa: 53,4 milyar TL). İhracatın net satışlardaki payı 12A24’te %14 civarında. 4Ç24’te brüt kar marjı yıllık bazda 610 baz puan artarak %32,7’e yükselirken, faaliyet giderleri/satışlar oranı %7,5’e geriledi. FAVÖK 4Ç24’te yıllık bazda %55 artışla, beklentilerin üzerinde 14,9 milyar TL (İş Yatırım: 12,6 milyar TL; Piyasa: 13,0 milyar TL) olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı 750 baz puan artışla %26,8’e yükseldi. Şirketin net borç pozisyonu 3Ç24 sonundaki 31.7 milyar TL seviyesine kıyasla 4Ç24 sonunda 15,9 milyar TL seviyesine düştü. Aselsan’ın beklentileri aşan 4Ç24 sonuçlarına piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz.Aselsan güçlü bir yılı geride bıraktı. 2024 yılında satışlar %13’lük büyüme ile 120 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK %31 oranında artarak %25,2 FAVÖK marjı ile 30,2 milyar TL’ye yükseldi. Finansal giderlerdeki düşüşün de desteğiyle yıllık bazda %43 büyüme ile Aselsan 15,2 milyar TL net kar elde etti. Aselsan 2024 yılında 6,5 milyar dolar büyüklüğünde yeni sipariş aldı ve bakiye siparişler 4Ç24 sonunda 14,0 milyar dolara ulaştı. Şirket, 2024 yılına 10,9 milyar dolar bakiye sipariş büyüklüğü ile başlamıştı. Sipariş-teslimat oranı 2024 yılında 2,0x seviyesindeydi. Aselsan ayrıca, bir önceki yıl imzalanan 601 milyon dolar tutarındaki sözleşmelere kıyasla 2024 yılında 1,0 milyar dolar değerinde yeni uluslararası sözleşme imzaladı. Yatırım harcamaları ise 2024’te şirketin tüm yıl için belirlediği 14 milyar TL’lik beklentiyi aşarak 21,3 milyar TL olarak gerçekleşti.Değerleme. Aselsan 2025 yılında %10’un üzerinde reel ciro büyümesi, %23’ün üzerinde FAVÖK marjı, 20 milyar TL üzerinde yatırım harcaması ve 2,0x civarında sipariş-teslimat oranı bekliyor. 2025 yılı ciro ve FAVÖK tahminlerimizdeki yukarı yönlü revizyon ile İNA değerlememizin ileriye taşınması nedeniyle ASELS için hedef fiyatımızı hisse başına 105TL’den 114TL’ye yükseltiyor, model portföyümüzde yer alan hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. ASELS 2025T 9,4x Düzeltilmiş FD/FAVÖK çarpanı ile yurt dışı benzerlerine göre %26 iskontolu işlem görüyor. |
| Halkbank |
| Kapanış (TL) : 19.14 – Hedef Fiyat (TL) : 22 – Piyasa Deg.(TL) : 137517 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 23.29 |
| HALKB TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 14.94 Analist: bsengonul@isyatirim.com.tr |
| HALKB 4Ç24 Kar Analizi |
| Halkbank yılın son çeyreğinde beklentilerin %10 üzerinde TL 3.9 milyar net kar açıkladı Açıklanan kar rakamı, bizim ve piyasa ortalama tahmini olan TL 3.6 milyar göre daha iyi gözüküyor. Bankanın 2024 özkaynak karlılığı %11 olurken karlılığın çeyrek bazında %31, yıllık bazda ise %49 arttığını görüyoruz. Beklentilerden daha iyi gelen net faiz ve ücret/komisyon gelirleri tahminlerimizle gerçekleşen rakamları açıklıyor. Kardaki ivmelenmenin ana nedeni TL kredi spredlerindeki iyileşmeye bağlı olarak marjların çeyrek içinde 30 abz puan genişlemesi. Marjlardaki artışın düşük kredi büyümesi ve daha az yazılan TÜFEX gelirlerine rağmen başarılması olumlu bir nokta olarak karşımıza çıkıyor. Ücret ve komisyon gelir büyümesi çeyrekte yatay kalırken, faaliyet giderleri ise %18 artış gösterdi. Yüksek provizyon iptalleri ile karşılık giderleri yine oldukça düşük gelerek karlılığa önemli bir baskı oluşturmadı. Bankanın son çeyrek karı beklentilerin bir miktar üzerinde. Ancak sonuçlara olumlu tepki bekliyoruz. Bunun en önemli nedeni ise bankanın 2025 için güçlü bir karlılık iyileşme hedefini ortaya koyması. Halkbank 2025 için özkaynak karlılığının %25 düzeyinde olacağını tahmin ediyor. Bizim tahminimiz %20 seviyesinde bulunuyor. Özellikle faiz indirimleri konusunda bankanın çok iyimser olduğunu görüyoruz. Buna rağmen 2025 bütçe hedeflerine piyasa tepkisi olumlu olacaktır. |
| İş GYO |
| Kapanış (TL) : 17.05 – Hedef Fiyat (TL) : 28.49 – Piyasa Deg.(TL) : 16347 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.96 |
| İş GYO- Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satışı |
| İş GYO (ISGYO.IS), 25.02.2025 tarihli Yönetim Kurulu kararı doğrultusunda, İstanbul’un Ümraniye ilçesinde yer alan İstanbul Finans Merkezi Ofis Binası’nın tamamını KT Sağlam Gayrimenkul A.Ş.’ye 5.600mn TL (KDV hariç) bedelle, tapu devri esnasında nakden ve peşin olarak satmaya karar verdiğini açıkladı. 2024 yıl sonu itibarıyla şirketin yatırım amaçlı gayrimenkul portföyü içerisinde sınıflandırılan ofis binasının ekspertiz değeri 5.751mn TL olup, toplam yatırım amaçlı gayrimenkul portföy değerinin %15,6’sını oluşturmaktadır. Ofis binasının satışını, net finansal giderlerin azaltılması (2024YE itibariyle 2.032mn TL net borç pozisyonu) ve/veya yeni yatırımların önünün açılmasını kolaylaştırması açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. |
| Tekfen Holding |
| Kapanış (TL) : 69 – Hedef Fiyat (TL) : 85.43 – Piyasa Deg.(TL) : 25530 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.15 |
| TKFEN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 23.81 Analist: eakalan@isyatirim.com.tr |
| Tekfen İnşaat’ın tazminat talebi reddedildi |
| Tekfen İnşaat’ın Rusya’da zarara uğradığı boru hattı projesiyle ilgili, işveren Kharampurneftegaz’a açtığı 111,5 milyon dolarlık tazminat davası yerel mahkeme tarafından reddedildi. Şirket kararın bozulması talebiyle bir üst mahkemeye başvuracak. Negatif. |
| Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri |
| ENERY |
| Şirket, bağlı ortaklığı Enerya Karaman Gaz Dağıtım A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından; Sarıveliler Belediyesi’nden gelen talep üzerine, Sarıveliler İlçesinde doğal gaz dağıtımı yapmak üzere lisans kapsamının genişletilmesine karar verildiğinin ve bu kapsamda Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu’na başvuruda bulunulduğunun 25.02.2025 tarihinde Şirkete bildirildiğini duyurdu. |
| AHGAZ |
| Şirket, dolaylı bağlı ortaklığı Enerya Karaman Gaz Dağıtım A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından; Sarıveliler Belediyesi’nden gelen talep üzerine, Sarıveliler İlçesinde doğal gaz dağıtımı yapmak üzere lisans kapsamının genişletilmesine karar verildiğinin ve bu kapsamda Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu’na başvuruda bulunulduğunun 25.02.2025 tarihinde Şirkete bildirildiğini duyurdu. |
| SUNTK |
| Şirket, Yönetim Kurulu’nun 25.02.2025 tarihli kararı ile, Tasarım süreçlerine yapay zeka tabanlı yenilikçi çözümler sunarak, moda dünyası için özel olarak tasarlanmış, üretken yapay zeka destekli tasarım platformu olan Refabric’e sahip, Amerika merkezli Mintgrams Technologies, Inc. ünvanlı yazılım şirketine, “SAFE: Simple Agreement for Future Equity” hisseye dönüştürülebilir yatırım sözleşmesi çerçevesinde, 250.000 dolar tutarında yatırım yapılmasına karar verildiğini duyurdu. |
| LILAK |
| Şirket, 25.12.2024 tarihli özel durum açıklamasına ilişkin olarak; Şirket aktifine kayıtlı Ergene 2 Organize Sanayi Bölgesi’ndeki fabrika arazisinde yer alan üretim tesislerindeki temizlik kağıtları üretimi alanındaki modernizasyon yatırımları için T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’ne 25.12.2024 tarihinde yapmış olduğu yeni yatırım teşvik belgesi başvurusunun olumlu sonuçlandığını ve 25.02.2025 tarihli 577708 numaralı yatırım teşvik belgesinin yatırım tutarının 858.330.970 TL olup belge bitiş tarihinin ise 25.12.2027 olduğunu duyurdu.Şirket ayrıca, söz konusu teşvik belgesi kapsamında sağlanan destek unsurlarının Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği: 3 Yıl, Vergi İndirimi: %55, Yatırım Katkı Oranı: %20, Gümrük Vergisi Muafiyeti ve KDV İstisnası olduğunu açıkladı. |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
