İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş., haftanın ilk işlem günü olan 16 Eylül Pazartesi gününe dair önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
İş Yatırım Araştırma’nın 16 Eylül Pazartesi günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde;
Fed kararı öncesi piyasalar
ABD hisselerinde teknoloji ile başlayan alışlar genele yayılarak devam ediyor. Beklentilerden yukarıda gelen üretici fiyatları piyasaların keyfini kaçırmak için yeterli olmadı. New York Fed Başkanı Dudley’in 50 baz puan indirimini destekleyen konuşması üzerine tahvil ve hisse piyasalarında eşanlı alışlar görüyoruz. Hisse senedi piyasasında dev şirketlerden küçüklere rotasyon öne çıkıyor. Uzun zamandan beri ilk defa küçük hisse ağırlıklı Russell büyük hisse ağırlıklı S&P endeksini yeniyor.
Dudley’in konuşmasını ciddiye alan piyasalar bu sabah itibariyle yüzde 60’a yakın ihtimalle 50 baz puan indirim fiyatlıyor. Fed’in adım büyütmesi beklentisinden en çok yararlanan varlık grubu altın, en çok zarar gören ise ABD doları. Spot altın yeni zirve yaparken, altın madenlerinin haftalık getirisi %10’a ulaştı. Dolar Temmuz sonunda beri neredeyse istikrarlı bir şekilde geriliyor. Doların Japon yenine karşı son üç aydaki değer kaybı %10’u geçti.
Borsa İstanbul gecikmeli de olsa Fed rüzgarından yararlanmaya başladı. Haftanın son iki günü kapanışa doğru gelen alımlarla endeks 9.700 seviyesinin hemen altında kapattı. Perşembe günü bankalar ile başlayan alışlar Cuma günü sanayi hisseleri ile devam etti. 200 günlük Türk lirası ortalamanın üzerinde kalmamız pozitif bir gelişme. Ancak alışın son iki saat ile sınırlı olması, yüksek hacim ile teyit edilmemesi ve yabancı yatırımcının genelde satış yönünde olması nedeniyle yükselişin 10bin seviyesinin üzerine doğru devam edeceğine henüz ikna olmadık.
ABD vadelilerinin seyri Borsa İstanbul’da yatay bir açılışa işaret ediyor. Güvercin Fed ile şahin Türkiye Merkez Bankası arasında gidip gelerek önümüzdeki günlerde yeniden 10bin seviyesini aşmayı deneyecek. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.500 ve 9.800.
İkinci çeyrek zayıf sonuçlar açıklayan Akfen Yenilenebilir Enerji’de negatif tepki bekleriz. Vergi sonuçlarını açıklayan Alarko’da bir tepki beklemiyoruz.
Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Arçelik, Anadolu Grubu Holding, Sabancı Holding, THY.
| Sirket Haberleri |
| Alarko Holding |
| Kapanış (TL) : 93.6 – Hedef Fiyat (TL) : 182.47 – Piyasa Deg.(TL) : 40716 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 16.46 |
| ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 94.94 Analist: agurleyen@isyatirim.com.tr |
| ALARK, Vergi Dairesine Sunulan Finansallar |
| Alarko Holding vergi dairesine sunduğu gelir tablosunda TL 1.182 milyon net kaydetti. Vergi finansalları konsolide olmadığından UFRS finansalları için bir gösterge olmuyor. Nötr. |
| Akfen Yenilenebilir Enerji |
| Kapanış (TL) : 20.58 – Hedef Fiyat (TL) : 37.73 – Piyasa Deg.(TL) : 20910 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.91 |
| AKFYE TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 83.32 Analist: agurleyen@isyatirim.com.tr |
| AKFYE 2Ç24 Mali Tablo Analizi |
| Net kar, faaliyet karında reel gerileme ve artan finansal giderler tarafından baskılandı. Gerileyen elektrik üretimi, ve reel elektrik satış fiyatlarındaki düşüş faaliyet karını baskılayarak net kârda keskin bir düşüşe yol açtı. Şirket, 2Ç24’te 542 milyon TL net kâr elde ettiği 2Ç23’e kıyasla, 332 milyon TL net zarar açıkladı. Reel olarak gerileyen faaliyet karının yanı sıra yükselen finansal giderler de net zararda etkili oldu. Üretimde düşüş ve fiyatlarda reel gerileme satış gelirlerini baskıladı. Elektrik satışlarının %76’sıdolar bazlı YEKDEM tarifesi kapsamında olmasına rağmen, serbest piyasada düşen fiyatlar ve TL’deki değerlenme yıllık bazda %8’lik üretim düşüşü ile birleşince, gelirlerde %18 reel düşüşe sebep oldu. EBITDA marjında keskin daralma. EBITDA marjı, ciro reel anamda gerilerken maliyet artışları nedeniyle yıllık bazda 11,5 puan daraldı. Sonuç olarak, 2Ç24’te EBITDA, %62,9 marjla 791 milyon TL’ye geriledi; 2Ç23’te ise %74,4 marjla 1.142 milyon TL olarak kaydedilmişti. Finansal giderlerde önemli artış kaydedildi. Şirket döviz açık pozisyonu hedge ettiğinden ötürü TL’deki değerlenmeden faydalanamadı. Finansal giderler, 2Ç23’teki -645 milyon TL’den %87 artışla 1.206 milyon TL’ye yükseldi. Ek olarak, parasal kazançlar 2Ç23’teki 594 milyon TL’ye kıyasla keskin bir düşüşle 18 milyon TL’ye geriledi. Ancak, geçen yılın aynı dönemindeki -96 milyon TL’lik vergi giderine kıyasla, 643 milyon TL vergi geliri net zararları kısmen hafifletti. Sonuç olarak Şirket geçen yılın aynı dönemindeki 542 milyon TL net kara kıyasla 332 milyon TL net zarar kaydetti. Yorum: Türk lirasının değer kazancının sürmesi beklenirken, şirket açık pozisyonun hedge ettiğinden yılın geri kalanında da yüksek finansal giderler kaydedebilir. Öte yandan, 2Y24’te iyileşen elektrik fiyatları ile birlikte daha güçlü bir operasyonel performans beklenebilir. Net zarar rakamına olumsuz piyasa tepkisi gözlenebilir. |
| Yurtiçi Ajanda |
| TTKOM 2Ç24 mali tablo açıklaması(Piyasa beklentisi: 1.736mn TL) |
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
İş Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
