Global Menkul Değerler A.Ş., A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (A1CAP) halka arz fiyatına yönelik Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Değerlendirme Raporunu yayınladı.
Raporda halka arz için belirlenen fiyat hakkında şu ifadeler kullanıldı;
“Fiyat Tespit Raporu’nda A1 Capital hakkında verilen bilgilerin kapsamlı ve değerlemede kullanılan
yöntem ve değerlerin detaylı bir şekilde açıklandığını düşünüyoruz.
- A1 Capital için yapılan değerleme çalışmasında “Özsermaye Artık Getiri Modeli” ve “Yurt İçi Piyasa Çarpanları” kullanılmıştır. Kullanılan yöntemlerin eşit olarak ağırlıklandırılmasının makul olduğunu düşünüyoruz.
- Özsermaye Artık Getiri Modeli’nde kullanılan parametrelerin makul olduğunu düşünüyoruz.
- Çarpan analizi yönteminde, F/K ve PD/DD çarpanının esas alınmasını, uç değerleri olan çarpanların elenmesinin (F/K çarpanı 5’in altı ve 20’nin üstü değerler) makul olduğunu düşünüyoruz.
- Çarpan analizinde ihtiyatlı olmak adına daha yüksek olan yurt dışı benzer şirket çarpanlarının
değerlemede kullanılmamasını olumlu bulmaktayız. Halka arzda %31’lik iskonto oranı göz önüne alındığında 25,00 TL olarak belirlenen halka arz fiyatının makul olduğunu düşünüyoruz.”
