17 Ocak günü 2025 Strateji Raporunu yayınlayan bir aracı kurum Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (GARAN) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu ve 2025 yılı temettü tahminini paylaştı.
Hedef fiyat haberleri
Kurum, raporunda şu ifadelere yer verdi;
“Garanti güncel 2025 tahminlerimize göre 1.2x PD/DD ve 3.9x F/K oranları ile işlem görmektedir. Yukarı yönlü hedef fiyat revizyonumuzda sermaye maliyeti varsayımımızı 300 baz puan düşürmemiz en temel etken fakat 2025 kar tahminimizi aşağı yönlü güncellememiz nedeniyle yukarı yönlü hedef fiyat revizyonumuz diğer bankalara göre daha sınırlı oldu. Yüksek özkaynak karlılığı sayesinde daha yüksek PD/DD: 2024/25’te sermaye karlılığının %32/%36 seviyesinde öngörüyoruz (2023: %44). Bu özkaynak karlılığı seviyesine göre bankanın 2025T 1.3x-1.5 PD/DD seviyesine ulaşmasını makul değerlendiriyoruz
Muhafazakar aktif kalitesi yönetimi ve güçlü tamponlar: Bankanın toplam karşılık oranı %178 seviyesinde ve rakiplerine göre daha yüksek seviyede. Tüm kredilerin toplam karşılık oranı ise %3.9 seviyesindedir. Görece düşük TÜFEKS portföyü: Bankanın swap dahil net faiz marjı 2024’te görece daha korunaklı gelişti. TÜFEKS portföyünün toplam aktiflerde payı %5 ile diğer büyük bankalara göre daha sınırlı. Yüksek KKM hacmi 2025’te marj gelişimini görece sınırlandırabilir: Garanti’nin 9A24 itibarı ile KKM hacmi 216 milyar TL seviyesindedir (toplam TL mevduatın %19’u) ve rakip ortalamasına (%14) görece daha yüksek. Bu durum KKM’den TL mevduata geçiş hedeflerinde bankanın görece daha yüksek TL faiz maliyetine katlanmasına neden olabilir.
Güçlü sermaye oranları & temettü ödeme kapasitesi: Garanti’nin sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %17.6 ve %15.1 seviyelerinde. Bankanın kaldıraç oranı da 8x gibi görece düşük bir seviyede. Bu sayede bankanın önümüzdeki dönemde rakiplerine göre daha yüksek temettü ödeme potansiyeli var. Düşük halka açıklık: 2022’deki çağrı işlemi sonrasında BBVA’in Garanti’de payı 86% seviyesine yükselirken (çağrı öncesi %49.8), halka açıklık oranı ise %14 seviyesine geriledi. Bu nedenle banka Mayıs 2022 sonunda MSCI endekslerinden çıkarıldı.”
GARAN hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Garanti Bankası için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Yapı Kredi Yatırım
Yapı Kredi Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 160 TL’den 173 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Yapı Kredi Yatırım |
| Hedef fiyat | 173 TL |
| Son fiyat (İst: GARAN) | 132,80 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %30,27 |
| Açıklanma Tarihi | 17 Ocak 2025 |
GARAN temettü 2025 tahmini
Kurum Garanti BBVA’nın 2025 yılında %2,50 verimle temettü dağıtmasını bekliyor. Yapı Kredi Yatırım’ın bu tahmini güncel fiyatla hisse başına 3,32 TL kâr payına işaret ediyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
