Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) 2024 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası ilk işlem gününde satıcılı bir seyir görülen Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre Gedik Yatırım’ın değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %17,87 azalışla 106.779 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %48,37 azalışla 7.061 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 391 baz puan azalışla %6,6 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %43,39 azalışla 5.976 milyon TL olmuştur. Şirket, 2Ç24’te 106.779 mn TL satış geliri (kons: 121.614 mn TL; yıllık: -%18), 7.061 mn TL FAVÖK (kons: 8.489 mn TL; yıllık: -%48) ve 5.976 mn TL net kar (kons: 7.202 mn TL; yıllık: -%43) açıklamıştır. 2Ç24’te şirketin yurtiçi satış hacmi yıllık %23 azalış kaydederek 25 bin adet olurken, uluslararası satış hacmi %7 gerilemeyle 114 bin adet olmuştur. Böylelikle toplam satış hacmi %10 düşüş kaydederek 139 bin adet olarak gerçekleşmiştir. Satılan malın maliyetinde yıllık %14 gerileme sonrası, brüt kar marjında 428bp’lık genişleme yaşanmış, operasyonel giderler %17 azalmıştır. 2Ç24’te FAVÖK marjı %10,5’ten %6,6’ya gerilemiş ve şirket yıllık %48 gerilemeyle 7.061 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. Şirket 2Ç24’te 5.304 milyon TL net finansal gider (2Ç23: 7.770 mn TL), 5.765 milyon TL (2Ç23: +3.937 mn TL) parasal kazanç ve 313 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (2Ç23: 3.057 mn TL) elde etmiştir. Şirketin net borcu önceki yıla göre %175 yükselmiştir. Şirket reel olarak yıllık %43 azalışla 5.976 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirketin 2024 yılına ait beklentileri; toplam yurtiçi otomotiv pazarının 1.000-1.100 bin adet (önceki: 800-900 bin adet) (2023: 1.278 bin adet), Ford Otosan perakende satışlar 100-110 bin adet (önceki: aynı) (2023: 114 bin adet), ihracat 560- 610 bin adet (önceki: aynı) (2023: 492 bin adet), toplam satışların 660-720 bin adet (önceki: aynı) (2023: 606 bin adet) ve yatırım harcamalarının 900-1.000 milyon euro (2023: 900 mn euro) olması şeklindedir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 6,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
