Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. hisse haberleri
İnfo Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Ford Otomotiv (FROTO), 2025 yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin hafif üstünde 194,8 milyar TL ciro, beklentilerin %10 üstünde 12,6 milyar TL FAVÖK ve 6,05 milyar TL olan konsensüs beklentiye paralel 6,1 milyar TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre ciroda %35, FAVÖK’te %32 artışa, net karda %24 azalışa işaret etti. Yarı yıldan yarı yıla bakıldığında 2025 yılının ilk yarısında 2024 yılının ilk yarısına göre ciro %12 artarken, FAVÖK %4, net kar %39 azaldı.
Yurt içi satış gelirleri, rekabetçi fiyatlamalar nedeniyle kısmi olsa azalsa da yurt dışı satışları Euro / TL’nin güçlenmesi ile artış kaydetti. Brüt kar marjı %10,2 seviyesinden %8,4’e geriledi. Rekabetçi fiyatlandırma ortamı, ithal araç maliyetindeki artış, enflasyon düzenlemesi gibi etmenler marjı geri çekti. Net borç / FAVÖK oranı ise 2,38x’ten 1,66x’e geriledi.
ODD verilerine göre Ocak-Haziran döneminde ise otomobil satışları geçen yılın aynı dönemine göre %5,4 artarak 488.033 adete, hafif ticari araç satışları %3,8 artışla 119.376 adete, toplam satışlar ise %5,1 artışla 607.379 adete yükseldi. Elektrikli otomotiv satışları %17,6 Pazar payı ve 85.894 adet satış ile (Ocak—Mayıs 2025: %15,2 pazar payı ve 59.848 adet satış) yukarı yönünü sürdürdü. İlk çeyrekte daralan sektör, ikinci çeyrekte agresif satış kampanyaları ve ÖTV’de beklenen artışlar nedeniyle artış kaydetti.
FROTO’nun 2025 yılının ilk yarısında yurt içi perakende satışları %2 artışla 50.109 adete yükselirken, pazar payı 0,2 puan düşüşle %8’e geriledi. Şirket pazar payında üçüncü sırada yer aldı. Ticari araç satışlarında liderliğini sürdüren şirket, bu segmentte pazar payını %25,6’dan %27,50’ye yükseltti. Ayrıca şirketin hafif ticari pazar payı %18,1’den %22,4’e, orta ticari araçlardaki pazar payı %34,1’den %34,4’e yükseldi. Temmuz ayında gelen pick-uplardaki vergi avantajının azalması durumunun bu segmentte fiyat rekabetini artıracağını, güçlü fiyatlama politikası ve yönetimi nedeniyle şirketin bu noktada öne çıkabileceğini düşünüyoruz.
Yurt dışı taraftaki güçlü duruş ise sürmeye devam etti. Şirketin yurt dışı satış adeti %18 artış kaydetti. Özellikle ikinci çeyrekte gözle görülür %46’lık artış meydana geldi. Şirket, Türkiye’nin toplam araç ihracatının %38’ini, ticari araç ihracatının ise %88’ini gerçekleştirdi. Şirketin ihracat pazarının %28’ini İngiltere, %16’sını Almanya, %14’ünü İtalya oluşturdu.
Türkiye otomotiv üretimi ilk yarıda geçen yılın aynı dönemine göre paralel olarak 706.442 adet olarak seyretti. Romanya otomotiv üretimi ise %3 düşüşle 284.216 adete geriledi. Şirketin toplam üretimi ise %12 artışla 351.861 adete yükseldi. Bu yükselişte geçiş süreci tamamlanan Puma Gen-E ve E–Courier etkili oldu. Elektrikli araçların pazardaki payı da artıyor. Elektrikli otomotiv satışları %17,6 Pazar payı ve 85.894 adet satış ile (Ocak-Mayıs 2025: %15,2 pazar payı ve 59.848 adet satış) yukarı yönünü sürdürdü. FROTO ise 2025’e kadar ürettiği tüm modellerinde %100 elektrikli seçeneklerini müşterilerine sunmayı hedefliyor. Şirketin, 2035 yılına kadar Avrupa’da tamamen elektrikli filo araçları sunma stratejisi bulunuyor. Şirket tarafından toplam otomotiv pazarı ve yatırım harcamalarında revizyona gidildi.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
İnfo Yatırım yasal uyarısı: Çekince: Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
