Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER) 2024 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları 29 Mayıs günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası ilk işlem gününde satıcılı bir seyir görülen şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları reel olarak %12,99 artışla 19.601 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü reel olarak %13,16 artışla 4.042 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı reel olarak 3,07 baz puan artışla % 20,62 olmuştur. 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı reel olarak %2,63 düşüşle 2.167 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket, 1Ç24’te 19.601 mn TL satış geliri (yıllık: +%13), 4.042 mn TL FAVÖK (yıllık: +%13) ve 2.167 mn TL net kar (yıllık: -%3) açıklamıştır. Şirketin konsolide çeyreklik satış hacmi yıllık %15,6 artışla 200 bin ton olmuştur. 1Ç24’te FAVÖK %13 artarken, FAVÖK marjı %20,6 ile yatay kalmıştır. Diğer taraftan net kar; i) 30 milyon TL’den 561 milyon TL’ye yükselen net finansal giderler ii) 244 milyon TL’den 943 milyon TL’ye çıkan ertelenmiş vergi giderleri kaynaklı yıllık %3 gerileme kaydetmiştir. Şirketin net yabancı para kısa pozisyonu yıllık %13 azalış, çeyreklik %18 artış göstermiş, net borç %41 yükselmiştir (2023’ten beri yatay). Özetle, güçlü hacimler ve fiyatlamayla finansal sonuçların güçlü olduğunu düşünüyoruz. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 4,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
