Alarko Holding A.Ş. (ALARK) 2024 yılı birinci çeyrek finansal sonuçları 14 Haziran günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası ilk 2 işlem gününde satıcılı bir seyir görülen şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Buna göre 2024 yılının ilk üç ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları reel olarak %30,18 düşüşle 1.644 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2023 yılının ilk üç ayında 207 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, 2024 yılının ilk üç ayında 219 milyon TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar açıklamıştır. 2023 yılının ilk üç ayında 743 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2024 yılının ilk üç ayında 1.275 milyon TL net zarar açıklamıştır. Holding, 1Ç24’te 1.275 mn TL net zarar (1Ç23: +743 mn TL) açıklamıştır. Net zarar, taahhüt iş kolundaki ortalamanın altında iş katkısıyla birlikte hem elektrik üretimi (gelir: 1Ç24: 2.501 mn TL; 1Ç23: 3.978 mn TL) ve hem de elektrik dağıtım&perakendedeki (Gelir: 1Ç24: 2.497 mn TL, 1Ç23: 4.378 mn TL) daralma kaynaklıdır. 1Ç24’te 2,6 milyar KWh olan ortalama enerji üretim operasyon performansı, bir önceki yılda 2,4 milyar KWh iken, maliyet baskıları ve düşük elektrik fiyatlandırması (1Ç24: 66 MWh; 1Ç23: 72MWh) sayesinde söz konusu iş kolu için FAVÖK üretimine 1,2 milyar TL (1Ç23: 1,4 milyar TL) olarak yansımıştır. Elektrik dağıtım işinde FAVÖK daralma oranı daha keskindir (1Ç24: 442 mn TL, 1Ç23: 2,2 milyar TL). Diğer iş kolları da benzer bir görünümdedir (tüm iş kolları 1Ç24’te ayrı ayrı net zarar açıkladı). Hisse son 12 aylık verilere göre 8,8x F/K ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini hem kısa hem de orta vade için negatif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
