CW Enerji Mühendislik Ticaret ve Sanayi A.Ş. (CWENE) 2026 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
CW Enerji Mühendislik Ticaret ve Sanayi A.Ş. hisse haberleri – CWENE hisse yorumu
PhillipCapital değerlendirmesi şu şekilde; “CW Enerji, 2Ç26 döneminde yıllık bazda;
- yaklaşık %9 artışla ~4,5 milyar TL ciro,
- %133 artışla 1,03 milyar TL FAVÖK,
- %76 artışla ~501 milyon TL net kâr elde etti.
Satış kırılımına bakıldığında, 2Ç26’da yıllık %27 artışla 289 MW panel üretimi ve %12 artışla 326 MW panel satışı gerçekleştirildi. Yıllık reel ciro büyümesi önceki çeyreğe kıyasla yavaşlamış olsa da operasyonel kârlılıktaki güçlü iyileşme öne çıkmaktadır. Brüt kârlılıktaki iyileşme ek olarak faaliyet giderlerinin etkin şekilde kontrol edilmesi sayesinde FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 12,2 yüzde puan, 1Ç26’ya göre ise 0,9 yüzde puan artarak %22,9’a yükseldi. Finansman giderlerindeki artış, net parasal pozisyon kazancı ile büyük ölçüde dengelendi. Ağırlıklı olarak kur farkı giderinden kaynaklanan net diğer gelir/gider kalemi (-437 mn TL) sonuçlar üzerinde baskı oluştururken, 606 mn TL tutarındaki ertelenmiş vergi geliri sayesinde şirket net kâr açıkladı.
Şirket, müşteri portföyünü genişletmek ve yurt içi ve yurt dışındaki operasyonel yetkinliğini artırmak amacıyla satış organizasyonunu bayilik sistemiyle güçlendirme kararı almıştı. Bu kapsamda 2025 sonunda 8 ve Mart sonunda 15 olan CW Plus bayi sayısı Haziran sonu itibarıyla ise 16’ya ulaştı.
Hatırlanabileceği üzere, Haziran 2025’te hücre üretimine yönelik ilk etap yatırımının (1,2 GW) tamamlanmasıyla üretime başlandı. Böylece ingot dilimlemeden hücre üretimine kadar uzanan entegre üretim hattı devreye alınmış oldu. Yatırımın finansmanı için 8 yıl vadeli 1,85 milyar TL tutarında YTAK kredisi kullanıldı. İlave üretim hattı yatırımları ve optimizasyon çalışmalarıyla kapasitenin 2,5 GW’a yükseltilmesi hedefleniyor. Ayrıca şirketin HIT-30 programı kapsamında toplam 5 GW hücre üretim kapasitesine ulaşmaya yönelik teşvik onayı bulunmaktadır.
Net borç, önceki çeyreğe göre %9 artarak 9,4 milyar TL seviyesine yükseldi (2025 sonu: 7,75 milyar TL). Son 12 aylık verilere göre Net Borç/FAVÖK oranı ise 2,0x seviyesinde gerçekleşti.
Kaynak: PhillipCapital Menkul Araştırma
PhillipCapital yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
