Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA) hisseleri için 14 Ocak günü bir hedef fiyat güncellemesi daha geldi. 2025 Strateji Raporunu yayınlayan bir aracı kurum Çimsa hisse senedi için hedef fiyat açıklaması yaptı. Kurum CIMSA’yı model portföyüne dahil ederken raporda 2025 yılı temettü beklentisi de yer aldı.
Hedef fiyat haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı;
“Hisseyi neden beğeniyoruz?
Çimsa 1.7mn ton beyaz çimento kapasitesi ile dünyanın en büyük 2. üreticisi ve 130bin ton kapasite ile CAC pazarının en büyük 3. üreticisi konumundadır. Şirket ayrıca 3Ç24’te Mannok’un satın alınmasıyla gri çimento kapasitesini 4,8mn tona çıkarmıştır. Ayrıca şirketin ABD’de 300bin tonluk beyaz çimento fabrikası, 4Ç25’te faaliyete geçmesi beklenen 700bin tonluk gri çimento öğütme tesisi ve satışlarını kolaylaştırmak için çeşitli ülkelerde limanları bulunmaktadır.
Mannok’un satın alınmasının Çimsa’nın sonuçlarına en az 3 çeyrek boyunca inorganik bir büyüme yaratmasını bekliyoruz. Mannok 3Ç24 ve 3Ç23 arasında 258mnEUR net satış ve 57mnEUR FAVÖK açıklamıştır. Ayrıca bu satın alma, Çimsa’nın hem beyaz hem de gri çimentoyu İngiltere pazarına dağıtmak için İrlanda’daki limanı kullanacak olması nedeniyle stratejik bir katkı sağlayacaktır.
Şirket, yenilenebilir enerji yatırımlarına ve alternatif yakıtların kullanımına öncelik vermektedir. Çimsa, gelecekteki yatırımları ile 2030 yılında hem yenilenebilir enerji hem de alternatif yakıt payını %40’a çıkarmayı hedeflemektedir. Mannok satın alımı da şirketin %55’lik alternatif yakıt kullanım oranına sahip olmasıyla bu hedefe paralel yatırımlardan biridir. Bu yatırımlarla beraber Türkiye’de önümüzdeki yıllarda hayata geçmesi beklenen karbon vergisi uygulamasında Çimsa’nın avantajlı bir konumda olacağına inanıyoruz.
Katalistler
Yurtdışında satın almalar ile gerçekleşen kapasite artışlarının yaratacağı inorganic büyüme, düşük ve istikrarlı enerji fiyatları, yenilenebilir enerji ve alternatif enerji yatırımlarının mevcut enerji ihtiyacının bir kısmını karşılaması ve olası bir karbon vergilendirmesi açısından avantaj sağlaması ve Suriye’nin yeniden inşaasındaki çimento ve beton talebi için konum avantajı
Riskler
Kahramanmaraş deprem bölgesinde devam eden fiyat baskısı, yabancı rakiplerin rekabetçi fiyatları, elektrik ve petrokok fiyatlarında yapılabilecek düzeltmeler, hammadde fiyatlarındaki artış ve yurtdışı yatırımlardaki beklenmeyen maliyetler
Değerleme
CIMSA için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemiz bulunmaktadır. CIMSA, 2025 tahminlerimize göre 8,1x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.”
CIMSA hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Çimsa için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
OYAK Yatırım
OYAK Yatırım, CIMSA – Çimsa için hedef fiyatını 50,50 TL’den 68,00 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü. Hisseyi model portföyüne ekledi.
| Aracı Kurum | OYAK Yatırım |
| Hedef fiyat | 68,00 TL |
| Son fiyat (İst: CIMSA) | 48,82 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %39,28 |
| Açıklanma Tarihi | 14 Ocak 2025 |
CIMSA 2025 temettü tahmini
OYAK Yatırım, Çimsa’nın 2025 yılında %30 dağıtma oranı ile toplam 1.908.000.000 TL temettü dağıtacağını öngördü. Kurumun hisse başına temettü beklentisi ise 2,02 TL oldu.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
