Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları 26 Şubat günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri – CIMSA hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,13 artışla 11.364 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre net satışları %24,59 artışla 45.907 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %76,52 artışla 2.181 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %23,74 artışla 8.238 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 809 baz puan artışla %19,2 olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK marjı 12 baz puan azalışla %17,9 olmuştur. Geçen yılın 4. çeyreğinde 631 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 4. çeyreğinde 651 milyon TL net kar açıklamıştır. 2025 yılında bir önceki yıla göre net karı %11,82 azalışla 3.102 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
4Ç25’te satış gelirleri yıllık bazda %2 artarak 11,4 milyar TL olarak gerçekleşti (kons: 11,3 milyar TL, Gedik: 11,3 milyar TL). Şirket, 4Ç25’te yüksek kapasite kullanım oranını korudu. Çeyrek boyunca, Türkiye operasyonlarında satış hacimleri %0,2 oranında hafif bir düşüş kaydederken, uluslararası pazarlarda %37,3 güçlü bir artış kaydedildi. Sonuç olarak, Mannok operasyonları da dahil olmak üzere konsolide satış hacimleri, 4Ç25’te yıllık bazda %16,7 arttı. 2025 yılında, konsolide satış hacimleri, Türkiye operasyonlarındaki %5,6’lık artış ve Mannok dahil uluslararası operasyonlardaki %54,9’luk güçlü büyümenin desteğiyle yıllık bazda %26,1 arttı. Mannok hariç tutulduğunda, yılın tamamında konsolide satış hacmi %17,4 arttı. Yıl boyunca görülen güçlü hacim performansı, temel olarak ticari faaliyetlerdeki önemli artış ve Mannok operasyonlarının katkısından kaynaklandı. FAVÖK %76,5 artışla 2,2 milyar TL olarak gerçekleşti (kons: 2,3 milyar TL, Gedik: 2,2 milyar TL). Brüt karlılık üzerinde maliyetlerin düşmesinin olumlu etkisiyle FAVÖK marjı %19,2’ye yükseldi. Şirket, 4Ç25’te 631 milyon TL net zarar açıklarken, 4Ç25’te 651 milyon TL net kar (kons: 976 milyon TL, Gedik: 940 milyon TL) kaydetmiştir. Şirket, 3Ç25’te 22 milyar TL net borç kaydederken, 4Ç25’te 19,5 milyar TL net borç açıkladı. Buna bağlı olarak, güçlü işletme nakit akışları ve önemli borç geri ödemeleri sayesinde, Net Borç/FAVÖK oranı 3Ç25’teki 3,0x’ten 4Ç25’te 2,4x’e önemli ölçüde iyileşti. Genel olarak, güçlü finansal performansa rağmen, FAVÖK ve net karın beklentilerin altında kalması nedeniyle sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz. Hisse, 2026T 6,5x FD/FAVÖK ile işlem görürken, yıl başından bu yana BIST100 Endeksi’nin %6,9 altında performans göstermiştir. (NÖTR)”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
