BİST 100 endeksi Ekim ayı başlarında tarihi zirvesi olan 8562 puanı test ettiği günden bu yana 2,5 aylık süre zarfında hacimsiz ve zayıf bir piyasayı geride bıraktı. Düşük hacim olmasının başlıca nedeni, faizlerin yükselmesiyle kredili işlem oranının azalması olarak söylenebilir. Aynı zamanda faizlerin yükselmesi risksiz kazanç fırsatı yarattığı için bazı yatırımcıların borsada riske girmemesine de neden olmaya devam ediyor. Başlıca bu etkenlerle BİST 100 endeksinde geride kalan 2,5 ay boyunca aslında çok düşemeyen ama yükselemeyen hacimsiz bir piyasa oluştu.
Endekste Mayıs-Ekim aylarında yaşanan güçlü rallinin ardından ilk etapta tarihi zirvenin geride kalmasıyla 7297 puana kadar düşüş gerçekleşti. Ardından son 1 aydır yukarıda 8150, aşağıda 7520 olacak şekilde geniş bir bant içerisinde fiyatlama yaşanıyor. Her ne kadar BİST 100 endeksi böyle bir bant içinde dalgalanarak satış baskısı olan dönemlerde bant tepesinden %8 düşmüş olsa da bir çok hisse senedinde çok daha büyük geri çekilmeler yaşandı. Aslında bu durumdan dolayı BİST 100 endeksinden ziyade yatırımcıların kendi hisselerinde büyük zararları nedeniyle borsada bir umutsuzluk havası devam ediyor.
Geçtiğimiz hafta Çarşamba günü borsada 7520 seviyesine kadar olan geri çekilmede daha önceki dönemlerde olduğu gibi 100 günlük ortalama bölgesi yine destek oldu. Bu bölgenin önemli olduğunu her seans kapanışından sonra yaptığım borsa analizlerinde paylaşmıştım. Her gün borsa yorumlarını okumak için https://rotaborsa.com/etiket/bist100-analiz/ linkini tıklayabilirsiniz.
Bist100 yorum
Endekste özellikle Perşembe ve Cuma günleri gelen güçlü alımların ardından tüm major ortalamaların üzerinde kapanış gerçekleşti. Bundan sonraki süreçte ortalamaların birleştiği 7850 bölgesi ilerleyen günlerde ilk ara destek bölgesi olacaktır. Bu hafta destek bölgesine kadar geri çekilmeyi normal karşılayabiliriz. Bu destek bölgesinin de altında 7750 ana destek bölgesi olarak takip edilebilir. Ara direnç olarak 8040 seviyesi ilk direnç olarak takip edilebilir. Pozitif sürecin devamı açısından 8150 üzerinde kapanışların devam etmesi gerekmektedir.
BİST100 endeksinde fiyat kazanç oranı (F/K) 6,16 seviyesine kadar geriledikten sonra haftayı 7993 endeks kapanışına göre 6,53 kapattı. Grafikte görüldüğü gibi son 2 yıldır FK 8 üzerine her geldiğinde endekste yükseliş sona erdi. Seçim ve deprem süreci harici 6 FK civarı da endekste hep dip oldu. Geride bıraktığımız haftada da 6 FK destek hattının tekrar çalıştığı görülmektedir.
Sene başında BİST100 endeksinin eski tarihi zirvesi olan 5700 bölgesi test edildiğinde F/K oranı yine 8 seviyesinin üstünde fiyatlanmıştı. Endeksin 8562 tarihi zirvesini test ettiği dönemde de 8 F/K üzeri yine test edildi ve ardından yine sene başında olduğu gibi düzeltme süreci başladı.
BİST 100 endeksinde 4. çeyrek bilançoları Şubat ayında açıklanacakken borsada şirketlerin çoğunda bilanço fiyatlamasının daha olmadığını söyleyebiliriz. İlerleyen dönemde borsa üzerinde önemli bir negatif haber akışı olmaması halinde tekrar BİST100 endeksinde 8 F/K yükseliş hareketi beklemenin rasyonel olduğunu düşünüyorum. Bu düşünceme dayanak olarak CDS seviyesindeki geri çekilmenin etkisinin yüksek olduğunu söyleyebilirim. Geçmiş yıllarda CDS’lerin düşük olduğu zamanlarda endekste F/K oranının ralli zamanlarında 14 seviyelerine kadar ulaştığını, son günlerde 300 altına kadar geri çekilen CDS ile son çeyrek bilançolarının fiyatlanmasıyla F/K oranın 8 seviyesine tekrar yaklaşacağını düşünüyorum. Bu veriler ışığında borsayı etkileyecek negatif bir gelişme olmazsa Şubat ayında 9200 endeks seviyesinin sürpriz olmayacağı kanaatindeyim.
Traderkng
Tüm günlerin endeks analizlerini takip etmek için aşağıdaki linke tıklayınız.
https://rotaborsa.com/etiket/bist100-analiz/
Diğer Haberler
İş ilişkisi açıklayan şirketler
Bedelli sermaye artırımı yapan şirketler
Bedelsiz sermaye artırımı yapan şirketler
Tedbirleri kalkacak olan şirketler
Dipteki hisseler
Zirvesine uzak hisseler
Bedelsiz yapacak hisseler
Bu hafta temettü verecek şirketler
Bu hafta tedbir kararları
Sermaye artırım kararı alan şirketler
2023 bedelsiz verecek hisseler ve tarihleri
2023 temettü verecek hisseler ve tarihleri
2023 halka arz olacak şirkerler
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Teşekkürler analiz için.