Geçtiğimiz hafta Bist100 endeksi %4,60 değer kaybederek 5136,44 puan kapanış gerçekleştirdi. Bu hafta en yüksek 5429,33 puan görülürken, en düşük 5065,31 seviyesi test edildi.
Geride kalan haftanın gündeminde ABD’de battığı açıklanan bankaların ardından Credit Suisse bankasının Avrupa borsalarında tedirginliği vardı. Özellikle çarşamba günü ve sonrası seanslarda Avrupa borsalarındaki volalitenin, Bist100 endeksine de etki ettiğini gördük.
Dışarıda bu haber akışları devam ederken içeride depremin yaraları sarılmaya çalışılırken bir yandan da seçimlere tam iki ay kala belirsiz piyasa devam ediyor. Durum böyle olunca da iyi haber akışlarında 5400 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleşirken kötü haber akışlarında 5050 seviyelerine kadar düşüş gerçekleştiren bir haftayı geride bıraktık.
Bist100 grafik üzerinde teknik analiz
Geniş resimde endeks grafiğine baktığımızda 5500 bölgesinde beyaz dörtgenlerle işaretlediğim çoklu tepe bölgeleri 2023 yılı başından itibaren direnç olarak karşımıza çıkıyor. Bu nedenle 5050 üzerinde hacimli bir hareket başlamadan piyasanın hala baskı altında kaldığına şahit oluyoruz. Ne zaman piyasada toparlanma hareketi olsa sonraki zaman dilimlerinde fazlasıyla satış geldiğini görüyoruz.
Son bir ayda piyasaya müdahale edilerek düşmesi engellenen 5050 seviyesi ise bugüne kadar iyi bir destek bölgesi olarak çalıştı. Müdahale eden alıcı güç, bundan sonraki dönemlerde de bu bölgelerden müdahale eder mi bilinmez ancak bu seviye altında fiyatlama olması halinde teknik olarak olumsuz bir süreç ile karşılaşılabilir.
Bir başka bakış açısıyla baktığımızda Ekim 2021 de endekste rallinin başladığı dönemden bu yana kırmızı renkli 50 günlü ortalamanın çoğu zaman destek olarak çalıştığını, satışların daha fazla olduğu dönemlerde yeşil renkli 100 günlük ortalama civarından mutlak destek bularak hızla fiyatların tekrar yukarı gittiğini görüyoruz. Şubat ayında deprem sonrası piyasanın düştüğü seanslarda da yine aynı şekilde yeşil renkli 100 günlük ortalamadan hızlıca tekrar yükseliş gerçekleşmişti.
Son durumda 100 günlük ortalama 4830 bölgesinde bulunmakta ve son bir ayda 5050 bölgesinden satışların karşılandığını görüyoruz. Eğer 5050 bölgesi altına fiyatları indirecek bir satış dönemi olursa ve 5050 altında kapanışlar görmeye başlarsa kabaca 4800-4850 arası bölgenin son iki yılı kapsayan major ortalama destek bölgesi olduğunu da hatırlatmak istiyorum.
Grafiklerin ne durumda olduğunu objektif şekilde anlattıktan sonra kendi kişisel kanaatimi de anlatmak istiyorum. 5050 bölgesinde çoklu tepelerin olması ve her yükseliş günleri sonrası tekrar sert satışların hakim olmasını önümüzdeki dönem için olumlu görmüyorum. Aynı şekilde Bist100 endeksi her ne kadar tepe noktasından çok fazla geri gelmemiş gibi görünse de bir çok sektör endekslerinin ve dolayısıyla bir çok şirket hisselerinin tepe noktalarının çok aşağılarına gelmiş olması aslında üç aydır önemli bir düşüş/düzeltme süreci içinde olduğumuzu gösteriyor.
Her ne kadar geçtiğimiz zaman diliminde bir çok analist tarafından seçim öncesi 7000-8000 bölgesine kadar varabilecek bir ralli telaffuz edilse de ben sene başında enflasyon bazlı grafik paylaşarak artık yeni bir hikaye gerektiğini, sadece enflasyon ile Bist100 endeksinin daha fazla gitmesinin mümkün olmayacağını sene başında dile getirmiştim. Bu nedenle geçen süre zarfında yeni bir hikaye değişikliği de oluşmadığı için piyasanın yatay bir bant hareketi içerisinde kaldığını düşünüyorum. İlerde belirsizlikler geride kalması ve dünya piyasalarında banka krizlerinin büyümemesi halinde sadece enflasyon ile değil hikaye ile bir ralli gelecektir. Ancak bunun için hala erken olduğunu düşünüyorum. Bu süreç başlayana kadar teknik olarak önemli destek dirençlerin takip edilip risk yönetmeye çalışmanın daha faydalı olacağını düşünüyorum.
Endekse fiyat kazanç(FK) oranı olarak da baktığımızda, 2022 yılı bilançoları geride kaldıktan sonra FK seviyesinin 5,30 civarında olduğunu görüyoruz. 2008 krizinden bu yana en düşük FK oranı olduğunu hatırlatmak isterim. Elbette FK başlı başına ucuzluğu göstermez ve belirli bazı riskleri de içinde barındırdığından son dönemde 15 yılın en düşük bölgesinde fiyatlanıyor.
Son altı ayda 5,50 bölgesinden sürekli destek bularak endeksin TL bazlı tekrar zirvelerine gitmesine dayanak olan Bist100 FK’sının geçtiğimiz hafta 5,50 altında kaldığını görüyoruz. Belirsizlik ve risklerin olduğu yerde ucuzluk kavramı tek başına fiyatlar için yeterli olmadığından ilerleyen dönemlerde FK üzerinde de destek direnç bölgeleri paylaşımı yapmaya devam edeceğim.
Herkese önümüzdeki hafta bol kazançlar diliyorum…
Traderkng
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
