Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan bildirimde Albayrak Bewen Enerji A.Ş: (BEWEN) Fiyat Tespitine İlişkin Analist Raporu hakkında açıklama yapıldı.
Halk arz haberleri
Raporun sonuç bölümünde şu ifadeler kullanıldı;
✓ Fiyat Tespit Raporu’nda, Şirket ve sektör hakkında verilen bilgilerin kapsamlı, yeterli ve anlaşılır olduğu görüşündeyiz.
✓ Değerleme yöntemleri içerisinde Çarpan Analizine ek olarak İNA Analizine yer verilmiş olmasını uygun buluyoruz.
✓ Şirket’in iş modeli ve faaliyet gösterdiği sektörün özellikleri dikkate alınarak piyasa çarpanları analizinde; FD/FAVÖK çarpanının tercih edilmesinin uygun olduğunu değerlendiriyoruz. Çarpan analizi kapsamında hem yurt içi hem de yurt dışında faaliyetleri grup faaliyetlerine benzer şirketlerin FD/FAVÖK çarpanının kullanılmasını makul olarak değerlendiriyoruz. Seçilen şirketlerin benzerlik ve firma değeri büyüklükleri bakımından seçilmesi ve söz konusu şirketlerin medyan değerlerinin hesaplanmasının uygun olduğu görüşündeyiz.
✓ İndirgenmiş Nakit Akımları kapsamında kullanılan varsayım ve tahminler ile bunlara yönelik yapılan açıklamaların anlaşılır ve makul olduğu görüşündeyiz.
✓ Kullanılan değerleme yöntemlerinin net ve anlaşılır bir şekilde açıklandığı görüşündeyiz.
✓ %20 seviyesindeki halka arz iskontosunun makul olduğunu değerlendiriyoruz.
✓ Sonuç olarak, yapılan incelemeler sonucunda ve izahnamede yer alan riskler de saklı kalmak kaydıyla, Şirket için ulaşılan 48,10 TL halka arz fiyatının makul olduğu kanaatini taşıyoruz.
