Ata Turizm (ATATR) halka arz fiyatı değerlendirmesi

A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından 10 Şubat 2026 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan bildirimde Ata Turizm İşletmecilik Taşımacılık Madencilik Kuyumculuk Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş. Fiyat Tespit Raporuna İlişkin Analist Raporu hakkında açıklama yapıldı.

Ata Turizm İşletmecilik Taşımacılık Madencilik Kuyumculuk Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş. hisse haberleri

Raporun sonuç bölümünde şu ifadeler kullanıldı; “Şirket’in değerlemesinde Çarpan Analizi yöntemine %50, İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi’ne %50 ağırlık verilerek Şirket’in halka arz öncesi özsermaye değeri 10.242.622.024 TL olarak tespit edilmiştir. Söz konusu değere %38,45 oranında halka arz iskontosu uygulandığında, Halka Arz Birim Pay Değeri 11,20 TL olarak hesaplanmıştır. Sonuç olarak:

Fiyat tespit raporunda şirket ve faaliyet gösterilen sektör hakkında yeterince aydınlatıcı bilgilerin
yatırımcıya sunulduğu,
Fiyat tespit raporunda Şirket değerlemesi için kullanılan hesaplamaların, kurumların genel değerlendirme ve değerleme yapmalarına olanak verecek ölçüde net ve anlaşılır şekilde verildiği,
Sektör dinamikleri ve değişkenleri dikkate alındığında yurt içi çarpan analizinde kullanılan şirketlerin
faaliyet konularının Şirket’in faaliyetleriyle uyumlu olduğu,
Değerleme yöntemleri içerisinde Piyasa Çarpanları Yöntemine ek olarak İndirgenmiş Nakit Akımları
(İNA) Analizi Yöntemine yer verilmiş olmasının özellikle operasyonel faaliyetlerin halka arz fiyat seviyesine olan etkisinin gözlenmesine katkı sağladığı,
Çarpan analizinde FD/FAVÖK, FD/Satışlar ve F/K çarpanının kullanılmasının şirketin operasyonel
faaliyetleri ile uyumlu olduğu,
2025-2034 yılları arasında azalan oranda hesaplanan AOSM’nin makul olduğu,

Değerlendirilmektedir. Öte yandan, A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak Fiyat Tespit Raporunda yer alan verilerin gerçeği tam olarak yansıtmış olduğu varsayımı altında ayrıca mali ve hukuki bir inceleme yapmamış bulunuyoruz. Özetle, %38,45 seviyesinde uygulanan iskonto oranıyla hisse başına 11,20 TL olarak hesaplanan halka arz pay fiyatının makul olduğu görülmektedir.”