Astor Enerji A.Ş. (ASTOR) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları sürüyor. 27 Ağustos günü bir aracı kurumdan Astor için hedef fiyat raporu geldi.
Hedef fiyat haberleri – ASTOR hisse yorumu
Kurum, ASTOR hissesi için “al” tavsiyesi verdi ve hisseyi araştırma kapsamına aldı. Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Astor Enerji, elektrik enerjisinin üretildiği noktadan nihai kullanıcıya ulaştığı her aşamada yağlı ve kuru tip dağıtım
transformatörlerinden, güç ve özel tip transformatörlerden, endüstriyel transformatörlere, orta ve yüksek gerilim anahtarlama ürünlerine kadar geniş ürün yelpazesinde üretim gerçekleştirmektedir. Satışların önemli bir bölümü(2026/06 döneminde yüzde 59) güç ve dağıtım transformatörlerinden oluşmaktadır.
Şirket, güç ve dağıtım transformatörleri tarafında küresel arz açığına karşın, talebi karşılamak adına kapasiteyi artırmak üzere yeni fabrika inşaatını sürdürmektedir. Fabrikaya toplamda 450-500 milyon dolar yatırım harcaması
gerçekleştirilecek olup bunun 250 milyon dolarlık kısmı (Faz 1-2) gerçekleşmiştir. Anahtarlama tesisi büyük oranda(yüzde 70) tamamlanmış, iletken tesisi ise hemen hemen yarı kapasiteye(yüzde 40) ulaşmıştır. Geriye kalan (Faz 3-4) tesislerin gelecek yıl tamamlanmasıyla fabrikanın 2027 sonunda tam kapasiteye ulaşması beklenmekte olup; anahtarlama kampüsünün yeni fabrikaya taşınmasıyla eski fabrikada güç transformatör kapasitesinin artırılmasıyla beraber bu alanda toplamda 102 Bin MWA’lık bir kapasiteye ulaşılması hedeflenmektedir. Ayrıca, güncelde 30 Bin MWA düzeyinde bulunan dağıtım transformatörlerinin 60 Bin
MWA civarına ulaşması ve yeni fabrikadaki yatırımlarla anahtarlama ve güç mekaniğinde de yine kapasite artışları
öngörülmektedir.
Bu artırılan kapasite, büyük oranda şirkete ABD pazarından gelen talebin karşılanması için kullanılacak olup, bu ülkede devam eden yapay zeka yatırımları sonrasında artan enerji ve enerji ekipmanı ihtiyaçlarına yönelik olarak da ilerleyen süreçte ABD’de fabrika yatırımı planlanmaktadır. Böylelikle, artırılan kapasiteye karşın, kapasite kullanım oranı hesaba dahil edildiğinde cironun teorik olarak 3 milyar dolara ulaşılabileceği tahmin edilmektedir. Keza, ABD pazarında güçlü taleple beraber FAVÖK marjlarının yüzde 35’li seviyelerde gerçekleşmesi ve dolayısıyla 2028 sonrası yıllık 1 milyar dolar FAVÖK üretebilen bir şirket konumuna geçilmesi beklenmektedir.
Şirket artırılan kapasiteyi, ihracat tarafında kullanmak niyetindedir. Özellikle talebin oldukça güçlü kaldığı ABD
pazarına yanıt verebilmek adına bu kapasite artışı önem arz etmektedir. Şirket ayrıca buradaki satışların artmasıyla beraber ihracat oranının 2026 sonrası için yüzde 52’nin üzerine yerleşmesini, 2027’de ise yüzde 70’li seviyelere ulaşmasını beklemektedir. Fakat, diğer global rakiplerin (Siemens, Hitachi) yüksek yatırımlarının önümüzdeki dönemde arz açığını normalleşebileceği varsayımı dışlanmamaktadır. Özellikle, Hitachi Energy’nin Kanada’daki 195 Milyon Avro’luk yatırımı ABD pazarındaki arz açığının uzun vadede soğumasına yol açabilir. Bu anlamda şirket, ABD’de güçlü oyuncu olarak kalabilmek adına bölgede fabrika yatırımı yapmayı planlamaktadır. Şirketin güncel olarak 1,93 milyar dolar tutarında backlog’u bulunurken bu tutarın 1,3 milyar dolarlık büyük kısmı ABD’den gelmektedir.
▪ Şirket, 2026/06 döneminde; 19,21 Milyar TL düzeyinde Hasılat elde ederken, 6,75 Milyar TL tutarında FAVÖK ve 4,65 Milyar TL civarında Net Kâr rakamına ulaşmıştır.
▪ Geçtiğimiz yılın ilk 6 ayına kıyasla Net Finansman Giderindeki 1,18 Milyar TL’lik kötüleşmeye rağmen, Net Dönem Kârı yüzde 87,7 artış göstermiştir.
▪ Şirketin FAVÖK marjı; 35,13 seviyesinde gerçekleşirken, büyümeye rağmen FD/FAVÖK çarpanı; 27,32, F/K çarpanı ise 34,36 seviyelerinde yer almıştır.
▪ Şirket, yüksek yatırım harcamalarına rağmen 9,43 Milyar TL (247 milyon dolar) net nakit pozisyonunda bulunmaktadır. Diğer taraftan 128 milyon dolarlık finansal borcun yüzde 46’sı Euro cinsinden, yüzde 44’ü Türk Lirası cinsinden ve yüzde 11’i ise ABD Dolarından oluşmaktadır. Toplam finansal borçların 58 milyon doları 1 ile 6 yıl arası değişen vadelerde bulunmaktadır.
▪ Şirket, cirodaki yüzde 7’lik büyümeye rağmen maliyetlerin ve faaliyet giderlerinin ciroya oranla çok daha mâkul düzeyde artması sebebiyle marjlarını geçen yılın aynı dönemine göre iyileştirmiştir. Şirketin FAVÖK Marjı yüzde 32,57’den yüzde 35,13’e ve Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 29,26’dan yüzde 30,66’ya hızlı yükselmiştir.
▪ Şirketin backlog tutarı ilk çeyrekte 24 Mart sonrası ABD’de yerleşik bir firmayla yapılan 768 milyon dolarlık iş ilişkisi ve Mart sonunda alınan 1,83 Milyar TL’lik TEİAŞ ihalesi ile beraber 1.77 Milyar ABD Dolarına denk gelmekteyken son hesaplamalara göre (14 Ağustos 2026) 1,93 milyar dolar düzeyinde olmuştur. Yıl sonuna kadar bu rakamın 2 milyar doları geçmesi beklenmekte olup ilerleyen dönemde toplam backlog’un en az açıklanan cironun 1.5 katı olması beklenmektedir.
❖ Şirketin, yayımladığı sunumda 2026 yılı için 1,1 Milyar ABD Doları hasılat beklentisi bulunmaktadır.
❖ Şirket artan kapasite ve global transformatör pazarı büyümesine karşın 2035 yılına kadar büyüme trendinin devam etmesini beklemektedir.
❖ Şirket, 2026 yılında ihracat oranının yüzde 52’ye çıkmasını uzun dönemde ise (fabrikanın faz 3 ve faz 4 yatırımlarının tamamlanmasıyla) ihracat oranının yüzde 70’ yükselmesi beklenmektedir.
❖ Fabrika inşaatının tamamlanmasıyla beraber cironun 3 milyar dolar düzeyine yerleşmesi beklenmektedir.
ASTOR hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Astor Enerji için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi; Not: Aracı kurumların hedef fiyatları 12 aylıktır ve gerçekleşme garantisi yoktur.
Alnus Yatırım
Alnus Yatırım, ASTOR – Astor Enerji için hedef fiyatını 432,11 TL olarak belirledi. Hissesi “al” tavsiyesi ile araştırma kapsamına aldı.
| Aracı Kurum | Alnus Yatırım |
| Hedef fiyat | 432,11 TL |
| Son fiyat (İst: ASTOR) | 350,75 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %23,19 |
| Açıklanma tarihi | 27 Ağustos 2026 |
Kaynak: Alnus Yatırım Araştırma, ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
