Astor Enerji A.Ş. (ASTOR) 2026 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Astor Enerji A.Ş. hisse haberleri – ASTOR hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %1,78 artışla 9.277 milyon TL olmuştur. 2026 yılının ilk 6 ayında net satışları %7,48 artışla 19.215 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,77 artışla 3.458 milyon TL olmuştur. 2026 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %15,93 artışla 6.751 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 36 baz puan artışla %37,3 olmuştur. 2026 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 256 baz puan artışla %35,1 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %124,67 artışla 2707,2 milyon TL olmuştur. 2026 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %87,67 artışla 4.646 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Net satışlar 2Ç26’da yıllık %1,8 artarak 9.277 mn TL seviyesinde gerçekleşti (kons: 10.300 mn TL). Yurt içi satışlar yıllık bazda büyük ölçüde yatay kalırken, ihracat satışları sınırlı artış gösterdi. FAVÖK 3.458 mn TL seviyesinde gerçekleşerek konsensüs beklentisiyle büyük ölçüde uyumlu oldu (+%0,2) ve yıllık %2,8 arttı. FAVÖK marjı ise yıllık 36bp artarak %37,3 seviyesine yükseldi. Net kâr tarafındaki beklenti aşımının temelinde operasyon dışı kalemler yer aldı.Grubun yatırım fonlarından elde edilen gerçeğe uygun değer kazancı, 2Ç25’teki 914 mn TL seviyesinden 2.642 mn TL’ye yükselirken, net parasal kayıp yıllık bazda %33 azalarak 1.960 mn TL oldu. Bu gelişmeler, başta düşük faiz gelirlerinden kaynaklanan 748 mn TL’lik finansman geliri düşüşünü ve ertelenmiş vergi giderindeki artışı (492 mn TL; 2Ç25: 350 mn TL) fazlasıyla dengeledi. Net nakit pozisyonu, 1Ç26’daki 9.165 mn TL seviyesinden çeyreklik %2,9 artarak 9.434 mn TL’ye yükseldi. Genel olarak sonuçları nötr değerlendiriyoruz. Ciro ve FAVÖK konsensüs beklentileriyle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşirken, net kârdaki güçlü beklenti aşımı temel operasyonel performanstan ziyade operasyon dışı ve büyük ölçüde nakit dışı kalemlerden kaynaklandı. Yönetim, 2026 yılı ciro beklentisini 1.094 mn USD (+%32,8 yıllık) seviyesinde korurken, ihracatın toplam gelirler içerisindeki payının %52’nin üzerine çıkmasını hedefliyor (2025: %40). İlk yarı gerçekleşmeleri ise bu hedefin gerisinde seyrediyor. 413 mn USD seviyesindeki ilk yarı geliri yıllık %7,6 artışa işaret ederken, yıl sonu hedefinin yakalanabilmesi için ikinci yarıda yaklaşık %55 yıllık büyüme gerekiyor. 14 Ağustos itibarıyla 1,93 mlr USD seviyesinde bulunan sipariş bakiyesi; %86’sı güç transformatörlerinden ve %85’i ihracattan oluşması nedeniyle, ikinci yarıda ihracatta güçlü bir ivmelenmeyi destekleyecek büyüklükte. Hisse 2026T 23,5x FD/FAVÖK ve 30,2x F/K çarpanlarıyla işlem görürken, yılbaşından bu yana XU100 endeksinin %131 üzerinde performans göstermiştir.”
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
