Aracı kurumlardan 2024 4. çeyrek bilançosu sonrası Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları gelmeye devam ediyor.
Halka açık şirket haberleri
Açıklanan 14 hedef fiyatın ardından, bugün bir kurumun daha rapor yayınlaması ile bilanço sonrası hedef fiyat açıklayan kurum sayısı 15’e yükseldi. Kurum raporunda şu ifadelere yer verdi;
Giderek artan savunma bütçesiyle birlikte tarihi rekorlarını tazeleyen bakiye siparişler, önümüzdeki
yıllarda ivmeli büyümeyi sürdürme potansiyeli taşıyor.
Aselsan, 2024 yılında hem konsensüs beklentilerin hem de kendi hedeflerinin üzerinde başarılı sonuçlar açıkladı. Şirket 2024 dördüncü çeyrekte net kârını yıllık bazda %47 artırarak 8,77 milyar TL’ye çıkarırken, satış gelirleri %11,7 artışla 55,7 milyar TL’ye FAVÖK %55 artarak 14,9 milyar TL’ye, FAVÖK marjı ise %26,8’e yükseldi. Yurt dışı satışlardaki 2024 yılında %83’lük reel büyüme dikkat çekerken, ihracatın cirodaki payı %14 seviyesine yükseldi.
Aselsan’ın bakiye siparişleri 14 mr USD seviyesine ulaştı. Bölgedeki jeopolitik gerilimin yükselmesinin sonucu olarak şirket ihracat gücünü artırıyor ve bunu sürdürmeyi hedefliyor. İhracattaki artışın finansallara
yansıması, daha yüksek marjlar ve kısalan ticari alacak süresi ile daha verimli bir işletme sermayesi yönetimi imkanı sağlıyor. Ayrıca, şirketin Ar-Ge faaliyetlerinden elde ettiği teknolojik gelişmeler sonucunda artan ithal ikame ara ürünler de marjları destekleyen bir başka faktör. Bu doğrultuda şirketin daha küçük montanlı, fakat daha fazla sayıda proje yürütmeye ağırlık vermesi de, daha kısa stok süresi imkanı sağlamakta.
Güçlenen nakit akışıyla birlikte net borç %50 azalarak 15,9 mr TL seviyesinde gerçekleşti. Etkileyici iş hacmi büyümesi, genişleyen marjlar ve güçlenen operasyonel nakit akışları, bilançoda net borcun düşüşüyle sonuçlandı. Net Borç/FAVÖK oranının 0,53 seviyesinde gerçekleşmesini ve azalan finansal borcun, finansman maliyeti kalemi üzerinde olumlu etki yaratmasının devamını bekliyoruz.
Değişmekte olan deglobalizasyon konjonktürünün savunma sanayi için pozitif risk taşıdığını değerlendiriyoruz. Dünyada jeopolitik tansiyonun yükselmesiyle ülkelerin Gayrisafi Yurt İçi Hasılaya (GSYH) oranla ayırdıkları savunma bütçeleri artış eğiliminde. Türkiye’de de kamunun savunma bütçesi bu duruma eşlik ediyor. NATO hedefi olan %2’lik savunma bütçesinin GSYH’ye oranı Türkiye’de %1,5 seviyesindedir. RusyaUkrayna savaşı ve Orta Doğu’da süregelen gerginlikler ve ABD’nin muhtemel
global politikasında bölge için münferit bir tandans taşıması sebebiyle; Türkiye’nin NATO hedefine daha yaklaşma potansiyeli olduğunu öngörüyoruz.
2025 için de güçlü beklentiler devam ediyor. 2024 yılı beklentilerini aşan Aselsan, 2025 yılı için TMS-29 dahil net satışlarda %10 üstü büyüme, %23’ün üzerinde FAVÖK marjı ve 20 mr TL seviyesinin üzerinde yatırım harcamaları hedefliyor.
12 aylık tahminlerimize göre, hisse senedi 9,8 prospektif FD/FAVÖK oranı ile işlem görmektedir. Bu rasyo, emsal şirketlerin beklenen FD/FAVÖK medyanına kıyasla %27, 1 yıllık tarihsel çarpan ortalamalarına göre de %25 iskontoya işaret ediyor. Türkiye piyasasının uluslararası görünümünün iyileşmesi ve risk priminin azalmasının beklendiği bir ortamda, Aselsan’ın hisse fiyatını emsal şirketlere kıyasla cazip buluyoruz.
ASELS hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Aselsan için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
İnfo Yatırım
İnfo Yatırım, ASELS – Aselsan için hedef fiyatını 97,70 TL’den 135,00 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | İnfo Yatırım |
| Hedef fiyat | 135,00 TL |
| Son fiyat (İst: ASELS) | 101,70 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %32,74 |
| Açıklanma tarihi | 4 Mart 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
