Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 2 Kasım günü bir aracı kurum daha Aselsan için hedef fiyatını güncelledi.
Hedef fiyat haberleri – ASELS hisse yorumu
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Net kar beklentileri aşarken vergi gelirinin katkısı öne çıkıyor… ASELSAN, 3Ç26 döneminde 1.227 milyon TL net kar açıklarken yıllık bazda %82 artış kaydetti. Açıklanan net kâr, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak 8.283 milyon TL seviyesindeki beklentimizin %35,5, 8.964 milyon TL olan piyasa medyanının ise %25,2 üzerinde gerçekleşti. Net kardaki güçlü performansta operasyonel karlılıktaki artışın yanı sıra geri kalan kalemlerindeki güçlü dönüşüm de etkili oldu. Geçen yıl aynı dönemde 677 milyon TL, 2Ç26’da ise 1,9 milyar TL vergi gideri kaydedilirken, bu çeyrekte 855 milyon TL net vergi geliri oluştuğunu görüyoruz. Söz konusu tutarın 958 milyon TL’si ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklanırken, 73 milyon TL cari dönem vergi gideri oluşturuyor. Ar-Ge indirimleri ve yatırım teşvikleri kapsamında muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi varlıkları şirket vergi görünümünü desteklemeye devam ediyor. Diğer taraftan, çeyreklik bazda 4,2 milyar TL net finansman gideri ve 1,2 milyar TL parasal pozisyon kaybı net karı sınırlayan unsurlar arasında yer aldı.
Hasılatta reel büyüme hız kazanıyor… ASELSAN, 3Ç26 döneminde 58.063 milyon TL satış açıklayarak 55.943 milyon TL olan kurum beklentimizin %3,8, 55.166 milyon TL seviyesindeki piyasa medyanının %5,3 üzerinde bir gerçekleşme kaydetti. Hasılat yıllık bazda reel %35 artarken, yılın dokuz ayında satış gelirleri %28 büyümeyle 151,5 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin 2024 yılında uygulamaya aldığı aselsanX Programı kapsamında yürüttüğü dönüşüm üretim kapasitesi ve verimlilik üzerindeki katkıları devam ediyor. Bu dönemde özellikle hava savunma, radar, elektronik harp, sualtı sistemleri, güdümlü mühimmat, elektro-optik ve haberleşme teknolojilerindeki teslimatlar gelir büyümesini destekledi.
Bakiye siparişlerde tarihi zirve yenilendi… ASELSAN’ın bakiye siparişleri 3Ç26 itibarıyla önceki çeyreğe göre 7,5 milyar dolar artarak 30,7 milyar dolara yükseldi ve tarihi zirvesini yeniledi. Şirket, yalnızca üçüncü çeyrekte yaklaşık 9,1 milyar dolar olan ilk dokuz ayında ise yıllık %14 artışla toplam 14 milyar dolarlık yeni sözleşme imzaladı. Yeni ihracat sözleşmeleri %34 artışla 1,9 milyar dolara ulaşırken, alınan işlerin satışlara oranı geçen yılın aynı dönemindeki 2,5x seviyesinden 4,4x’e yükseldi. Özellikle hava savunma, radar, elektronik harp ve güdümlü mühimmatlara yönelik yeni sözleşmeler sipariş portföyü büyümeyi destekledi. Satışların belirgin şekilde üzerinde seyreden yeni sipariş hacminin önümüzdeki yıllara ilişkin gelir görünürlüğünü artırdığı değerlendirilmiştir.
Operasyonel karlılıkta güçlü marj iyileşmesi sürüyor… ASELSAN, 3Ç26 döneminde 16.028 milyon TL FAVÖK açıklayarak 14.545 milyon TL olan kurum beklentimizin %10,2, 14.372 milyon TL seviyesindeki piyasa medyanının %11,5 üzerinde performans sergiledi. FAVÖK yıllık bazda %51 artarken, FAVÖK marjı yaklaşık 290 baz puan iyileşerek %27,6’ya yükseldi. Aynı dönemde brüt kar marjının yaklaşık 170 baz puan artışla %30,7’ye ulaşması, kârlılıktaki iyileşmenin brüt kar seviyesinde de desteklendiğini gösteriyor. Özellikle yüksek katma değerli ürün teslimatlarının artan payı, dijital dönüşüm uygulamaları ve operasyonel verimlilikteki kazanımlar marj gelişimini destekledi. İlk dokuz ayda FAVÖK yıllık %38 artışla 40,6 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı 190 baz puan iyileşerek %26,8 seviyesine yükseldi. Ayrıca kişi başı hasılatın dolar bazında %4 artması, büyüyen üretim ölçeğine eşlik eden verimlilik kazanımlarının korunduğuna işaret ediyor.”
Aselsan hisse hedef fiyat 2027
İşte aracı kurumların Aselsan hissesi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi; Not: aracı kurum hedef fiyatları 12 aylıktır ve gerçekleşme garantisi yoktur.
Kuveyt Türk Yatırım
Kuveyt Türk Yatırım, Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) için hedef fiyatını 534,50 TL’den 540 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
| Aracı Kurum | Kuveyt Türk Yatırım |
| Hedef fiyat | 540,00 TL |
| Son fiyat (İst: ASELS) | 341,25 TL |
| Tavsiye | Al |
| Prim potansiyeli | %58,24 |
| Açıklanma tarihi | 2 Kasım 2026 |
Kaynak: Kuveyt Türk Yatırım Araştırma
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
