Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,67 artışla 55.683 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %55,11 artışla 14.936 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 751 baz puan artışla %26,8 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %46,85 artışla 8.772 milyon TL olmuştur. Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %13,13 artışla 120.206 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %31,45 artışla 38.158 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %47,77 artışla 26.935 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %30,66 artışla 30.234 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kaybı %5,31 azalışla 13.869 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %45,34 artışla 15.299 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 55.683 mn TL satış geliri (Kons: 53.371 mn TL; yıllık: +%12), 14.936 mn TL FAVÖK (Kons: 13.017 mn TL; yıllık: +%55) ve 8.772 mn TL net kar (Kons: 6.637 mn TL; yıllık: +%47) açıklamıştır. Satış gelirleri ve FAVÖK büyüme oranları, daha güçlü teslimatlar sayesinde 3Ç24’e kıyasla yüksek açıklanmıştır. Net kar, %6’lık çeyreklik vergi oranı sayesinde 8.772 milyon TL olarak gerçekleşirken, toplam ertelenmiş vergi geliri 2024 yılında yaklaşık 7 milyar TL olmuştur. Çeyreklik nakit üretimi oldukça güçlü olup, net borç güçlü çeyreklik teslimatları sayesinde yıllık %17 ve çeyreklik %46 azalmıştır. Net Borç/FAVÖK sadece x0,5 seviyesindedir.
Şirketin 25.484 milyon TL’lik net döviz pozisyonu bulunmaktadır. Bir önceki çeyrekte 12,6 milyar dolar olan birikmiş iş hacmi 14 milyar TL’ye yükselmiştir (bir önceki çeyreğe göre +%11,1). Şirketin 2025 yılı beklentileri; satış gelirlerinde %10’un üzerinde artış, %23’ün üzerinde FAVÖK marjı (220bp’lık daralmayla yatay FAVÖK) ve >20 milyar TL yatırım harcaması şeklindedir. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 12,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Bu da öngörülebilir döviz büyümesi nedeniyle işin doğası için makul görünmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
