Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALFAS) 2026 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’den geldi.
Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri – ALFAS hisse yorumu
Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Değerlendirme: Olumlu; Alfa Solar Enerji, 2Ç26’da 2.092 milyon TL gelir (Konsensüs: 1.557 milyon TL), 438 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 35 milyon TL zarar) ve 307 milyon TL net kar (Konsensüs: 132 milyon TL) açıkladı. Şirket’e yönelik sadece tek bir kurum tahmin bulunuyordu. 2Ç26 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 167 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
✓ Brüt kâr marjı ve FAVÖK marjında güçlü iyileşme, azalan net borç/FAVÖK rasyosu.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
✓ Satış gelirlerinde daralma.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
→ Açıklanan finansal sonuçları özellik operasyonel karlılıktaki iyileşmeyi göz önünde bulundurarak olumlu olarak değerlendiriyoruz. Şirket’in açıkladığı finansal sonuçların hisse fiyatını desteklemesini bekleriz. Hisse, T-7’ye göre -%4, T-30’a göre -%14,8 performans göstermiştir.
■ Alfa Solar Enerji, 2Ç26’da yıllık bazda %9 azalışla 2092 milyon TL satış geliri kaydetti. Şirket, bu dönemde, yıllık bazda %3,7 azalışla 205 MWP satış gerçekleştirirken, üretimini ise %37 artırarak 255 MWP seviyesinde gerçekleştirdi.
■ FAVÖK 2Ç26’da yıllık %192 artışla 438 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 14,4 puan artışla %21 oldu. Brüt kar marjında görülen 13 puanlık artışa ek olarak faaliyet giderleri/satışlar rasyosunda görülen 0,8 puanlık iyileşme sonucunda FAVÖK marjı güçlü şekilde desteklendi.
■ Şirket, 2Ç26 döneminde yıllık bazda %293 artışla 307 milyon TL net kar açıkladı (1Ç26: 54 milyon TL net kar, 2Ç25: 78 milyon TL net kar). Artan operasyonel karlılık, azalan finansman gideri ve vergi tarafında gelir yazılması net karı destekledi.
■ Haziran 2026 sonu itibariyle Şirket’in 1.770 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Mart 2026: 2.195 milyon TL net borç pozisyonu). Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 2,0x oldu (Mart 2026: 4,2x net borç/FAVÖK).
■ 2Ç26 döneminde işletme faaliyetlerinden yaratılan net nakit 1.451 milyon TL olurken, serbest nakit akış 493 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
■ Genel değerlendirme: Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %25 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 18,7x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.”
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
