Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. (AKSA) 2026 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. hisse haberleri – AKSA hisse yorumu
Ak Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Zayıf talep ve zorlu maliyet ortamı… Aksa Akrilik, 3Ç26’da piyasa beklentisi (717 milyon TL) ve tahminimizin (757 milyon TL) altında, yıllık %88 düşüşle 367 milyon TL net kâr açıkladı. FAVÖK, karbon elyaf iş kolunun tam konsolidasyonunun katkısıyla yıllık %33 artışla 1.683 milyon TL’ye yükselirken, piyasa beklentisinin (1.912 milyon TL) ve tahminimizin (1.995 milyon TL) altında kaldı. Net kâr, beklentilerin altında kalan faaliyet kârı ve daha düşük parasal kazançlar nedeniyle tahminlerin altında gerçekleşti.
Konsolide FAVÖK, 3Ç26’da 35 milyon dolar olurken yıllık %47 artış kaydetti. Bu artışta, karbon elyaf faaliyetlerinin tam konsolidasyonu ile Aralık 2025’te uygulamaya alınan anti-damping vergileri ve Orta Doğu’da başlayan bölgesel gerilimlerin ardından Türkiye pazarında Çin menşeli ürünlerden kaynaklanan rekabetin azalması etkili oldu. ACN fiyatları, jeopolitik gerilimler ve tedarik zincirindeki aksaklıklar nedeniyle yıl başındaki yaklaşık 1.050 dolar/ton seviyesinden 1.700 dolar/tona yükseldi. Akrilik elyaf satış fiyatları da buna paralel artarken, yüksek fiyatlar ve küresel ekonomik yavaşlama nedeniyle 3Ç26’da talep zayıfladı. Yönetim, ACN fiyatlarının yıl sonuna kadar 1.600–1.700 dolar/ton bandında yüksek seyrini korumasını bekliyor. Öte yandan, yüksek katma değerli ürünlerin artan katkısıyla teknik elyaf faaliyetleri kârlılığı desteklemeye devam etti. Karbon elyaf faaliyetlerinde kapasite kullanım oranı, savunma, havacılık ve rüzgâr enerjisi uygulamalarından gelen güçlü talebin desteğiyle 9A26’da %90’ın üzerinde gerçekleşti. Karbon elyafın FAVÖK katkısı 3Ç26’da 15 milyon dolar, 9A26’da 45 milyon dolara ulaştı. Net borç, 3Ç26 sonunda 22,9 milyar TL (468 milyon dolar) seviyesinde gerçekleşerek, 2Ç26 sonundaki 23,1 milyar TL (496 milyon dolar) seviyesinden geriledi.
Yönetim, 2026 yılına ilişkin öngörülerini değiştirmedi. Buna göre şirket, 2026 yılında yaklaşık 1 milyar dolar ciro (2025: 757 milyon dolar) ve %15 18 FAVÖK marjı (2025: %17,6) hedefliyor. Bu beklentiler, 150–180 milyon dolar seviyesinde FAVÖK’e (2025: 134 milyon dolar) işaret ediyor.
Jeopolitik zorlukların devam etmesi, zayıf talep ve fiyatlama ortamını göz önünde bulundurarak 2026 2027 FAVÖK tahminlerimizi %7-10 oranında aşağı yönlü revize ettik.”
Kaynak: Ak Yatırım Araştırma
Ak Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alımsatım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
