Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. (AKSA) 2026 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. hisse haberleri – AKSA hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %21,98 artışla 11.222 milyon TL olmuştur. 2026 yılının ilk 6 ayında net satışları %20,25 artışla 22.657 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %45,91 artışla 2.127 milyon TL olmuştur. 2026 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %48,21 artışla 4.136 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 311 baz puan artışla %19,0 olmuştur. 2026 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 344 baz puan artışla %18,3 olmuştur. Geçen yılın 2. çeyreğinde 30 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 2. çeyreğinde 1.327 milyon TL net kar açıklamıştır. 2026 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %630,02 artışla 2.050 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket 2Ç26’da 1.327 mn TL net kâr açıkladı (2Ç25: -30 mn TL). Net kâr, 1.320 mn TL seviyesindeki konsensüs beklentisiyle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti. FAVÖK yıllık %46, çeyreklik %6 artarak 2.127 mn TL oldu. FAVÖK, 2.257 mn TL seviyesindeki konsensüs beklentisinin ve 2.236 mn TL seviyesindeki tahminimizin hafif altında kaldı. FAVÖK marjı yıllık 3,1 puan, çeyreklik 1,4 puan artarak %19,0 seviyesine yükseldi. Brüt kâr marjı ise çeyreklik büyük ölçüde yatay kalarak %14,8 oldu. Net borç, Nisan ayında yapılan 2,25 mlr TL temettü ödemesi ve devam eden yatırımların da etkisiyle çeyreklik %13 artarak 23,1 mlr TL’e yükseldi. Buna karşın Net Borç/FAVÖK oranı 1Ç26’daki 2,8x seviyesinden 2,9x’e sınırlı yükselirken, 2025 yıl sonundaki 3,7x seviyesine göre iyileşme devam etti. Genel olarak sonuçları nötr değerlendiriyoruz, zira finansallar beklentilerle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti. 2026 yılı beklentilerinde değişiklik yapılmadı. Yönetim yaklaşık %85 kapasite kullanım oranı (+/-5 puan), 1,0 mlr USD ciro, 65 mn USD yatırım harcaması (+/-10 mn USD) ve %15–18 FAVÖK marjı öngörüyor. Önemli olarak, şirketin 1Y26’da gerçekleştirdiği %18,3 FAVÖK marjı, yıl geneli beklenti aralığının üst bandını halihazırda üzerinde bulunuyor. Dolayısıyla mevcut operasyonel performansın 2Y26’da korunması halinde, şirketin kârlılık beklentisinde yukarı yönlü potansiyel olduğunu düşünüyoruz. Hisse son üç ayda BIST100 endeksinin %12, son altı ayda ise %13 üzerinde performans göstermiştir. Aksa Akrilik, tahminlerimize göre 2026T ve 2027T FD/FAVÖK çarpanlarıyla sırasıyla 6,5x ve 6,9x seviyelerinde işlem görmekte olup, yaklaşık 8x olan tarihsel ortalamasına göre iskontoludur.”
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
