AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. (AGHOL) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
AG Anadolu Grubu Holding A.Ş. hisse haberleri – AGHOL hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,17 artışla 162.158 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre net satışları %3,26 azalışla 707.202 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,11 artışla 12.769 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %7,64 azalışla 68.190 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 14 baz puan artışla %7,9 olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK marjı 46 baz puan azalışla %9,6 olmuştur. Net zararı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %34,59 azalışla 2.259 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre net karı %63,04 azalışla 2.506 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
4Ç25’te ana ortaklık net zararı TL2,259mn olurken, 4Ç24’teki TL3,683mn zarara göre daralmış olsa da, sonuçlar zayıf kalmaya devam etti. Meşrubat tarafında hacimler %5 artışla 285mn ünite kasaya, gelirler %23 artışla TL35.7bn’ye çıkarken, FAVÖK %124 artışla TL5.2bn oldu. Özbekistan ve Kazakistan başta olmak üzere uluslararası operasyonlardaki güçlü seyir, disiplinli gelir yönetimi ve sıkı maliyet kontrolü kârlılığı destekledi. Migros tarafında gelirler %8 artışla TL105.1bn, FAVÖK ise %13 artışla TL7.5bn’ye ulaştı; marj %7.1 oldu. Daha iyi online marjlar, düşük kayıp oranları, enerji verimliliği ve tedarik zinciri kazanımları öne çıktı. Öte yandan Bira segmentinde gelirler %11 artsa da FAVÖK %42 daralarak TL650mn’ye geriledi; marj 540bp düşüşle %5.8’e indi. Daha yüksek kutu maliyetleri ve 4Ç24’teki olumlu hedge baz etkisi kârlılığı baskıladı. Otomotivde gelirler %32 artışla TL11.9bn olurken, FAVÖK -TL404mn ile negatife döndü. Tarım, Enerji ve Sanayi segmentinde ise gelirler %59 daraldı, net zarar TL1.14bn oldu. Solo net borç TL3.26bn seviyesinde gerçekleşirken, konsolide Net Borç/FAVÖK 1.1x ile sağlıklı kaldı. Meşrubat (0.8x) ve Perakende (0.1x) tarafları güçlü kalırken, Bira (4.1x), Otomotiv (6.2x) ve Tarım, Enerji, Sanayi (8.3x) kaldıraçlarında bozulma görüldü. Şirket payları, %39 NAD iskontosu ile işlem görüyor. Sonuçları, güçlü Meşrubat ve Perakende performansına rağmen, Bira ve diğer zayıf segmentlerin baskısı nedeniyle sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
