Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. (AKSA) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları 19 Şubat günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.
Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. hisse haberleri – AKSA hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %1,37 azalışla 7.987 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre net satışları %12,60 azalışla 32.444 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %106,29 artışla 2.342 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %2,37 azalışla 5.730 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.530 baz puan artışla %29,3 olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK marjı 185 baz puan artışla %17,7 olmuştur. Geçen yılın 4. çeyreğinde 41 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 4. çeyreğinde 1.322 milyon TL net kar açıklamıştır. 2025 yılında bir önceki yıla göre net karı %169,97 artışla 4.016 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirket, Aksa Carbon’un %50 hissesinin satın alınmasıyla ilgili tek seferlik gelirlerin desteğiyle 4Ç25’te 1.322 milyon TL net kar elde etmiş olup, bizim tahminimiz -13 milyon TL ve konsensüs tahmini 105 milyon TL’nin (3 kurum tahmini) üzerinde net kar açıklanmıştır. Net kar, Aksa Carbon’un kalan %50 hissesinin satın alınmasıyla ilgili 1.151 milyon TL tutarındaki tek seferlik gelirlerle desteklenmiştir. Tek seferlik gelirler düzeltildiğinde, 4Ç25 net karı yaklaşık 170 milyon TL’ye düşse de şirketin güçlü operasyonel karlılığı sayesinde bu rakam yine de analist tahminlerinin üzerinde kalmaktadır.Yıllık %106 büyüme ile 4Ç25’te 2.342 milyon TL FAVÖK elde edilmiştir. Bu rakam, yıllık 10,3 ve çeyreklik 13,7 artışla %23,2’ye yükselen ve beklentilerin üzerinde gerçekleşen brüt kar marjı sayesinde, konsensüs tahmini olan 1.347 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 1.274 milyon TL’nin oldukça üzerindedir. Güçlü FAVÖK performansı sayesinde konsolide net borç çeyreklik bazda %4 gerilemiştir. Genel olarak, operasyonel performansı beklentilerin çok üzerinde olduğu ve Net Borç/FAVÖK oranı bir önceki çeyrekteki 4,8x’ten 3,7x’e gerilediği için finansal sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz. İlk tepki olarak, 2026 ve 2027 FAVÖK tahminlerimizi sırasıyla %29 ve %26 yukarı yönlü revize ederek 8,6 milyar TL ve 10,7 milyar TL’ye çıkardıktan sonra hedef fiyatımızı yükselttik. Önerimizi Endekse Paralel Getiri’den Endeksin Üzerinde Getiri’ye yükselttik. Son üç ayda BIST-100 Endeksi’ni %22 ve son altı ayda %20 geride bırakan şirket hisseleri, 2026 ve 2027 tahminlerimize göre sırasıyla 6,7x ve 5,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir ve bu, tarihsel ortalaması olan 8x’e göre bir iskonto anlamına gelmektedir. (POZİTİF)”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
