4 Şubat günü 2025 Strateji Raporunu yayınlayan bir aracı kurum Türkiye Sigorta A.Ş. (TURSG) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu. Aracı Kurum ayrıca 2025 yılı temettü tahminini de paylaştı.
Hedef fiyat haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı;
”Brüt prim üretiminde reel büyüme: Türkiye Sigorta’nın prim üretimi 2024’te güçlü seyrini sürdürmüş, prim üretimi yıllık bazda %70 artışla 101,4 milyar TL’ye ulaşmıştır (sektöre paralel). 2025 yılında brüt yazılan primlerin yıllık bazda %44 artarak %8 reel büyüme sağlayacağını ve yaklaşık %14 pazar payına sahip olacağını tahmin ediyoruz.
“Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz: ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyemizle birlikte 12 aylık hedef fiyatımızı 24,20 TL’den 24,70 TL’ye yükseltiyoruz. Türkiye Sigorta için olumlu görüşümüz, i) 2025 yılında reel çekirdek özkaynak karlılığı, ii) %100’ün altında bileşik oran ve iii) pazar payındaki lider konumuna dayanmaktadır.
Makro koşullar iş sigortacılık tarafını destekliyor, fakat iskonto oranlarındaki düşüş kârlılık üzerinde baskıya yol açabilir: 2021- 2022 yıllarında zirve yapan yüksek bileşik oran döneminin ardından, Türkiye Sigorta son 1-2 yılda enflasyondaki düşüş, döviz kurundaki istikrar ve asgari ücrette geçen yıla kıyasla daha ılımlı bir artıştan büyük ölçüde faydalanarak teknik sonuçları iyileştirmiştir. 2024 yılında da bu trend devam etti ve %106 olan bileşik oran %98’e geriledi, şirket teknik zarardan teknik kâra geçti. 2025 yılına
baktığımızda, TL’nin reel olarak değer kazanması ve enflasyondaki düşüşün devam etmesinin teknik sonuçlar için destekleyici görüyoruz. Bununla birlikte, muallak hasar karşılıklarına uygulanan iskonto oranında öngörülen düşüşü yansıtacak şekilde bileşik oranının %99,4’e yükseleceğini tahmin ediyoruz. Bu bozulmaya rağmen, bileşik oran seviyesi hala teknik kâra işaret etmektedir. Ayrıca, iskonto oranı etkisinden arındırıldığında, bileşik oran seviyesinde iyileşmenin devam edeceğini tahmin ediyoruz.
Güçlü yatırım portföyü büyümesi, getirideki düşüşü dengeleyecektir: Türkiye Sigorta’nın yatırım gelirleri, güçlü portföy büyümesi, yüksek faiz oranlarıyla desteklenerek son yıllarda hızla büyüdü. 2024’te yatırım portföyü 53,8 milyar TL’ye yükselirken 17,5 milyar TL yatırım geliri elde etti. 2025 yılında, TCMB tarafından beklenen faiz indirimleri yatırım getirileri üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilecek olsa da, reel faiz ortamının devam etmesini bekliyoruz. Yatırım portföyünün 2025’te 82 milyar TL’ye ulaşmasını
öngörürken, finansal gelirlerin yıllık %31 artışla 22,9 milyar TL’ye ulaşacağını ve getirideki düşüşün portföy genişlemesiyle telafi edileceğini tahmin ediyoruz.
Bankasürans prim üretiminde önemli bir paya sahip: Türkiye Sigorta’nın üç büyük devlet kuruluşu ile yaptığı münhasırlık anlaşmalarına olan güçlü bağımlılığı, sigortacıyı rakiplerinden farklılaştırmaktadır. Banka kanalı, 2024’te Türkiye Sigorta’nın prim üretiminin %45’ini oluşturarak sektör ortalaması olan %13‘ün çok üzerinde bir paya sahiptir. Çarpanlar cazip seviyede: Halihazırda, Türkiye Sigorta bir yıl vadeli 1,9x F/DD çarpanı ile işlem görmekte olup, bu değer 3 ve 5 yıllık tarihsel F/DD ortalamalarına göre sırasıyla %35 ve %24 iskonto anlamına gelmektedir.”
TURSG hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Türkiye Sigorta için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Ak Yatırım
Ak Yatırım, TURSG – Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 19,4 TL’den 24,7 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak korudu.
| Aracı Kurum | Ak Yatırım |
| Hedef fiyat | 24,70 TL |
| Son fiyat (İst: TURSG) | 17,70 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %39,54 |
| Açıklanma tarihi: | 4 Şubat 2025 |
TURSG 2025 temettü tahmini
Ak Yatırım Türkiye Sigorta’nın 2025 yılında toplamda brüt 2.544.000.000 TL temettü dağıtacağını tahmin etti. Kurumun temettü verimi beklentisi ise %2,90 oldu. Ak Yatırm’ın beklentileri güncel fiyatla hisse başına 0,513 TL nakit temettüye işaret etti.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
