Türkiye Sigorta A.Ş. (TURSG) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları 26 Ocak günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’den geldi.
Türkiye Sigorta A.Ş. hisse haberleri – TURSG hisse yorumu
Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Değerlendirme: Sınırlı olumlu… Türkiye Sigorta, 4Ç25 konsolide olmayan finansallarında 5.081 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimiz 4.936 milyon TL, piyasa beklentisi ise 4.717 milyon TL net kar seviyesindeydi. Şirket’in net kar rakamı önceki döneme göre %1, geçen yılın aynı dönemine göre %65 artış göstermiştir. 2025 yılında ise net kar rakamı %53 artışla 19,4 milyar TL’ye yükselirken özsermaye karlılığı %48 seviyesinde gerçekleşti.
Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
✓ Prim üretimi, artan net kar rakamı ve yüksek seyreden SYR oranı.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
✓ —
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
→ Beklenti paralelinde açıklanan net kar rakamı çerçevesinde açıklanan finansalları sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
■ 4Ç25 döneminde toplam brüt prim üretimi yıllık bazda %46 artış göstererek 41.982 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde 20,9 milyar TL teknik gelir, 15,9 milyar TL teknik gider elde eden Şirket’in teknik bölüm dengesi geçen yıla göre %6 artış göstererek 5 milyar TL’ye ulaşmıştır.
■ 2025’te ise toplam brüt prim üretimi %45 artış göstererek 147 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde 81,1 milyar TL teknik gelir, 58,4 milyar TL teknik gider elde eden Şirket’in teknik bölüm dengesi geçen yıla göre %31 artış göstererek 22,7 milyar TL’ye ulaşmıştır. 2025 yılında bileşik rasyo %97 seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ Şirket’in repo işlemleri dahiltoplam fon büyüklüğü 91,9 milyar TL’ye, repo işlemleri hariç toplam fon büyüklüğü ise 80,8 milyar TL’ye yükselmiştir.
■ Şirket, 4Ç25 döneminde 5.081 milyon TL, 2025’te ise 19,4 milyar TL net kar açıklamıştır. Sermaye yeterlilik oranı %215 seviyesindedir.
■ Şirket’in 2025’te 141,3 milyar TL brüt prim üretimi ile 19,3 milyar TL net kar elde etmesini bekliyorduk. TURSG’nin yılı 147 milyar TL brüt prim üretimi ve 19,4 milyar TL net kar ile tamamladığını takip ettik. Mevcut durumda 2026 yılı için beklentimiz, brüt prim üretimi 184,4 milyar TL ve 24,7 milyar TL net kar tahmini yönünde. Bu durumda, Türkiye Sigorta için önerimizi AL yönünde koruyoruz. 2026 tahminlerimize göre TURSG hissesi 5,1x F/K, 2,2x PD/DD ve 0,7x PD/Brüt Prim Üretimi çarpanları ile işlem görmektedir.
■ Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %8 gerisinde performans sergilerken, geriye dönük 12 aylık verilere göre 6,4x F/K ve 2,4x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
