Aracı kurumların Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları hız kesemeden devam ediyor. 8 Ocak günü bir kurum, Turkcell’i takip ettiği şirketler listesine ekleyerek hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri
Kurumun raporunda şu ifadeler kullandı;
Yüksek mobil ARPU’lar ile güçlü marj potansiyeli…
Pozitif reel ARPU büyümesi… Turkcell’in 2025 yılı itibarıyla, tarifelerdeki artışların gecikmeli etkisiyle güçlü bir mobil ARPU büyümesi kaydedeceğini öngörüyoruz. Raporumuzda, şirketin mobil ARPU’sunun enflasyonla 12 aylık bir gecikmeyle paralel hareket ettiğini gösteriyoruz. Üç yıl süren avantajlı ara bağlantı giderlerinin sona ermesi ve personel maliyetlerinde olası bir artışa rağmen, 2025’te reel mobil ARPU’nun %10 oranında büyümesini bekliyoruz; bu da tarihsel olarak daha yüksek marjlar anlamına geliyor. Tarihsel enflasyon etkilerinin daha güçlü olması durumunda, %10’luk mobil ARPU varsayımımızın muhafazakar bir tahmin olabileceği kanaatindeyiz.
Yabancı payı %90’ın üzerinde olan tanınmış yerli oyuncu… Türk hisse senetlerine yönelik mevcut zayıf yabancı ilgisinin yeniden canlanması durumunda, güçlü TL gelir yapısı sayesinde yabancı sermaye yatırımcılarının dikkatini çekebileceğini düşünüyoruz.
Öne çıkan veri merkezi işletmesi, yüksek marjlarla gelir çeşitlendirmesini arttırma potansiyeline sahip… Turkcell’in veri ve bulut hizmetleri, dört operasyonel veri merkezi tarafından desteklenerek toplam gelirlerin yalnızca %1,5’ini oluşturmaktadır. Bununla birlikte, 33 MW’lık etkin kapasitesi
neredeyse tamamı kullanıma girmiştir (bu da fiyatlama açısından olumlu bir etki yaratmaktadır). Özellikle sermayesi güçlü yabancı oyuncular için önemli giriş engelleri arasında, veri merkezlerinin kurulumu için gereken uzun ve detaylı planlama ile inşaat süreci, finansal verilerin yurtiçinde tutulmasına dair düzenleyici hassasiyetler (örneğin, bankacılık sektörü) ve yüksek hızlı işlem sağlamak için gerekli olan coğrafi yakınlık (özellikle oyun sektörü müşterileri için) yer almaktadır.
Katalizörler: 1) Pozitif ARPU beklentilerimizin gerçekleşmesi, 2) Beklentilerin altında bir enflasyon oranı ve daha düşük 5G ihale maliyetleri, 3) Beklentilerin üzerinde bir mobil abone artışı.
Değerleme: Değerlememizde, Turkcell’in uzun vadeli gelir kaynaklarına odaklanan bir İNA modeli kullanıyoruz. Bu yaklaşım, 5G ihaleleri, veri merkezleri ve bulut altyapısı gibi alanlarda önemli kısa vadeli yatırımları içeriyor.
Riskler: Yükselen enflasyon riskleri, Turkcell’in reel operasyonel kârlılığını sınırlayabilir; Türk Lirası’nın değer kaybı, beklenenden yüksek 5G ihale maliyetleri ve telekom operatörleri arasındaki yoğunlaşan rekabet.
TCELL hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Turkcell için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
TERA Yatırım
TERA Yatırım, TCELL – Turkcell için tavsiyesini 167,60 TL hedef fiyat ile “endeks üstü getiri” olarak başlattı, hisseyi takip ettiği şirketler listesine ekledi.
| Aracı Kurum | TERA Yatırım |
| Hedef fiyat | 167,60 TL |
| Son fiyat (İst: TCELL) | 99,55 TL |
| Tavsiye | Endeks üstü getiri |
| Prim potansiyeli | %68,35 |
| Açıklanma tarihi | 8 Ocak 2025 |
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
***Hedef fiyatlar Foreks Haber tarafından derlenmiştir.
