Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. (TTRAK) 2024 yılı 4.çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;
Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %33,18 azalışla 14.291 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %91,14 azalışla 488 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 2.235 baz puan azalışla %3,4 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %93,52 azalışla 316 milyon TL olmuştur.
Kümüle rakamlara bakacak olursak;
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %20,62 azalışla 66.970 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı %42,61 azalışla 12.919 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre faaliyet karı %54,10 azalışla 7.962 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre FAVÖK’ü %48,46 azalışla 9.818 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı %555,26 artışla 935 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- 2024 yılında bir önceki yıla göre net karı %57,44 azalışla 5.741 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 14.291 mn TL satış geliri (kons: 13.429 mn TL; Gedik: 13.460 mn TL; yıllık: -%33), 488 mn TL FAVÖK (kons: 1.971 mn TL; Gedik: 1.979 mn TL; yıllık: -%91) ve 316 mn TL net kar (kons: 1.208 mn TL; Gedik: 936 mn TL; yıllık: -%94) açıklamıştır. Şirket’in sunduğu 2025 beklentileri zayıf görünmekte olup, Yatırım Harcamaları bütçesinin analist tahminlerinin üzerine çıkabileceğini tahmin ediyoruz. Zayıf 4Ç finansalları da göz önüne alındığında, hisse fiyatı üzerindeki baskının devam edebileceğini düşünüyoruz. 4Ç24 özelinde, yurtiçi traktör satış hacmi 7.7 bin adet (yıllık: -%27) olarak gerçekleşirken, ihracat hacmi 1.7 bin adet (yıllık: -%22) seviyesinde kaydedilmiş ve toplam satış hacmi 9.3 bin adet (yıllık: -%27) olmuştur. Buna bağlı olarak, toplam satış hacmi içinde ihracatın payı 4Ç24’te %17’ye (4Ç23: %16) yükselmiş olsa da zayıf seyrini sürdürmüştür.
Yıl geneline bakıldığında, Türk Traktör’ün toplam satış hacmi 44.5 bin adet olarak gerçekleşmiştir (2023: 51.9 bin adet, yıllık: -%14). Yurtiçi satış hacmi yıllık %11 daralarak 32.0 bin adede gerilerken, ihracat performansı zayıf kalmış, yıllık %22 düşüşle 12.5 bin adede gerilemiştir. Kârlılık tarafında, artan hammadde maliyetleri, fiyatlandırma zorlukları ve düşük kapasite kullanımı operasyonel marjlar üzerinde baskı oluşturmuş ve marjlarda aşağı yönlü normalizasyona yol açmıştır. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 6,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Gedik Yatırım yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
