Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Hava Yolları A.O. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %26,49 artışla 231.324 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %23,60 artışla 408.036 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %35,24 artışla 46.071 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %13,46 artışla 56.238 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 129 baz puan artışla %19,9 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 123 baz puan azalışla %13,8 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,73 azalışla 26.831 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %32,99 azalışla 25.013 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: USD bazlı net satışlar, yıllık bazda %6 artışla 5.980 mn USD’ye çıkmış olup bizim 6.017 mn USD olan tahminimiz ve 5.998 mn USD olan konsensüs tahminiyle paralel gerçekleşmiştir. Toplam yolcu sayısı, uluslararası yolcu sayısındaki %8’lik artış ve yurt içi yolcu sayısındaki %1’lik artışın etkisiyle %5 artış kaydetmiştir. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) %7 artarken, doluluk oranı yıllık bazda 107bp artarak %82,2’ye yükselmiştir. Yolcu gelirleri %7 artmış, uluslararası ve yurt içi gelirler sırasıyla %7 ve %12 yükselmiştir. Yakıt fiyatlarındaki düşüşe rağmen, yolcu RASK’ı (birim başına gelir) %1 yükselerek 7,27 dolara çıkmıştır. Kargo hacmi %6 artarak 540 bin tona çıkmış ancak kargo birim gelirlerinin zayıflaması nedeniyle kargo gelirleri yıllık bazda %9 düşüşle 802 mn USD olmuştur. Düzeltilmiş FAVÖK, yıllık bazda %14 artışla 1.371mn USD ve FAVÖK marjı %23’e yükselmiştir (2Ç24: %21), bu da %21 olan kons. tahmininin üzerindedir. Bu iyileşme, operasyonel giderlerin yıllık bazda %7 düşüşünden kaynaklanmış ve operasyonel giderler/satış oranı yıllık bazda 267 bps artarak %9’a yükselmiştir. Yakıt CASK’ı (akk başı yakıt gideri) %16 düşüşle 2,11 USD gerilerken, personel CASK %14 artışla 1,96 USD yükselmiştir. Yüksek vergi giderlerine rağmen güçlü operasyonel performansla, şirket, beklentilerin %6 üzerinde, 694mn USD tutarında net kar açıklamıştır. Net borç çeyreklik bazda 144 mn USD artarak 6,34 milyar USD yükselirken, Net Borç/FAVÖK 1,2x olmuştur. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz.”
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
