Tera Yatırım, Tüpraş (TUPRS) hisseleri için yeni hedef fiyatını açıkladı

TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 30 Eylül günü Tera Yatırım, TUPRS hisse senedi için hedef fiyat açıklamasında bulundu.

TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. hisse haberleri

Tera Yatırım, Tüpraş hissesi için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Raporda şu ifadeler kullanıldı; Tüpraş için marj verilerimiz, ağustos ayındaki yüksek seviyenin üzerine aylık bazda 1,3 $/varil artış gösteriyor. Benzer şekilde, 3Ç ortalaması 2Ç’ye kıyasla da aynı mutlak artışı kaydediyor. Güçlü ürün karlılık göstergeleri, yılın yüksek kapasite kullanım aylarıyla örtüştü; dolayısıyla çifte pozitif etki söz konusu diyebiliriz.
Temel ürün grupları arasında, dizel ve jet yakıtı göstergelerimiz aylık bazda %10 artış gösterdi. Bu, düşük stoklar ve güçlü talebin oluşturduğu elverişli bir kombinasyonun sonucuydu. İlave Rus yaptırımlarıyla ilgili artan jeopolitik riskler ve Rusya/Ukrayna savaşındaki rafinerilerin kesintiye uğraması da ürün karlılık rasyolarını destekledi.
Daha ayrıntılı günlük veri setimiz, jeopolitik haber akışının zamanlamasına bağlı olarak Eylül ayının ikinci yarısının ilk yarıya göre daha iyi olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, göstergelerimiz Ekim’e de güçlü bir başlangıca işaret ediyor.
Benzin ürün marjları biraz geriledi (-%4 aylık bazda) ancak yüksek seviyelerde kaldı. Avrupa’ya önemli bir akış kaynağı olması beklenen Nijerya’daki Dangote benzin ünitesinin durması, Nijerya’yı net ithalatçı konumuna bıraktı. Ham petrol farkları sıkı kalmaya devam ediyor, ancak geçen aya göre kısmı bir rahatlamayı olumlu değerlendiriyoruz.

Rusya ve Irak petrolüyle ilgili yoğun haber akışı: Eylül, Rusya’dan petrol ürünlerine yönelik potansiyel sıkılaştırılmış yaptırımlar hakkında sık haberlerin geldiği bir ay oldu. Düzenleyici kurum EPDK’ya göre, Türkiye ham petrol ithalatının %46’sını Rusya’dan sağladı (2025 1Y’de yaklaşık 285 bin varil/gün) ve nihai ürünler dahil edildiğinde bu oran %60’a çıkıyor. Rafineri bazında dağılım mevcut değil; ancak Star Rafinerisi’nin daha fazla kullanıldığı varsayılarak, Tüpraş’ın mevcut düzenlemelere göre muhtemelen ham petrolünün %10-15’ini Rusya’dan temin ettiğini tahmin ediyoruz (~90-100 bin varil/gün, tahmin, doğrulanmamış). Bildirilen sıkılaştırılmış yaptırımlar uygulanırsa, Tüpraş’ın Rus tedarikini güvenle alternatif kaynaklara kaydırabileceğine ve net-net olarak Avrupa’daki sıkı ürün piyasasından fayda sağlayabileceğine inanıyoruz – bu durum, şirketin yurtiçi fiyatlama formülü için temel oluşturuyor.
Kuzey Irak hafta sonunda petrol ihracatına yeniden başladı ve bu, küresel arzı yaklaşık 200 bin varil/gün artırıyor (Tüpraş ve STAR’ın kapasiteleri sırasıyla 650 bin ve 215 bin varil/gün). Kerkuk boru hattı tam kapasitesine ulaşmadan önce kademeli bir artış olabilir. Türkiye’nin bu kaynağı ne ölçüde kullanabileceği, arka plandaki finansal anlaşmazlık nedeniyle henüz belirsiz olabilir. Ancak biz bunu, Türkiye’nin 285 bin varil/gün Rus ham petrolüne erişim riskine karşı potansiyel bir olumlu faktör olarak değerlendiriyoruz.”

TUPRS hisse hedef fiyat 2026 – Tüpraş hisse yorumu

İşte aracı kurumların Tüpraş için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;

TERA Yatırım

TERA Yatırım, TUPRS-Tüpraş için hedef fiyatını 226,458 TL’den 235,50 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak korudu.

TERA Yatırım yasal uyarısı: Bu raporda yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiş olup genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin rapor tarihinden sonra, söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu raporun içeriğinde yer alan herhangi bir bilgi, kesinlik, doğruluk veya eksiksizlik garanti etmediği gibi yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler yorum ve tavsiyede bulunanların genel nitelikte kişisel görüşlerine dayanmakta olup herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Tera Yatırım ile bağlı kuruluşları, görüş sahipleri, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.